科創板擬上市企業富創精密IPO首發律師費用高達3750萬元，創下A股IPO歷史新高，也成為“十一”后資本市場上的熱門話題。

一般來說，IPO企業律師費用大多數百萬元，上千萬已屬較高水平。富創精密律師費用為何這么高？從公司招股書來看，3750萬律師費用中包括招股說明書撰寫及驗證筆錄編制等。

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在業內看來，富創精密IPO律師費用如此高昂，可能與律師撰寫招股書在A股尚屬首次，缺少經驗情況下價格具有偶然性有關。此外，公司本身發行費用較高也是律師費用較高的因素之一。當然，就算存在上述原因，這一律師費用數額仍然偏高。

撰寫招股書律師陣容堪稱豪華

據統計，截至目前，2022年共有305家公司在A股上市，其中30家公司首發律師費用達到1000萬元及以上。相比位居第二的中國海油2435萬元首發律師費用，富創精密3750萬元的首發律師費用高出了1315萬元。

富創精密首發律師費用為何這么高？根據公告，北京市中倫律師事務所(以下簡稱“中倫律所”)是富創精密本次發行律師。本次律師費用包括發行人律師費用、招股說明書撰寫及驗證筆錄編制律師費用。

一般來說，招股書由保薦機構主筆。律師為何會參與富創精密招股說明書撰寫，其在招股書撰寫中發揮了多大的作用？

官網資料顯示，中倫律所創立于1993年，是中國規模最大的綜合性律師事務所之一。而根據富創精密招股書顯示，其撰寫及驗證筆錄編制律師共5人，分別是唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。

對于中倫律所來說，這一陣容可謂豪華。中倫律所官網顯示，唐周俊、顧平寬、慕景麗均為律所權益合伙人。此外，唐周俊還在去年11月被聘任為北交所首屆上市委委員和首屆重組委委員。

10月8日，資深投行人士王驥躍接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，律師參與撰寫招股書，是監管部門一直試圖推行的方向。因為招股書本質上是法律文件，而券商的角色主要是銷售，國際上普遍也都是律師撰寫招股書。當然，在國內，企業IPO通常由保薦機構總牽頭，和審核部門的溝通也是以保薦機構為主，所以招股書大多由券商來撰寫。

王驥躍分析，從專業角度來看，招股書中的業務和財務分析部分，還是投行更擅長一些；律師參與撰寫招股書，更多應該是對文字方面的把關，減少法律風險。

對于此次富創精密3750萬元的高昂律師費用，王驥躍認為，律師撰寫招股書暫時還算不上趨勢，“最多是試水”，且律師承擔的風險不會因為撰寫招股書而額外增加?！斑@一價格確實有些偏高。可能是第一次，都沒經驗，不知道要收多少，收費是談的。”

就此次富創精密律師費用相關問題，10月8日，《每日經濟新聞》記者致電富創精密以及唐周俊、顧平寬兩位律師，但電話未獲接通，截至發稿，相關采訪提綱亦未獲回復。

2.63億元發行費用居今年A股前十

富創精密是一家主營半導體設備精密零部件的企業。2019年~2021年，公司營收分別為25335.12萬元、48121.85萬元和84312.82萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤則分別為-3334.40萬元、9350.50萬元和12649.18萬元。

圖片來源：招股書截圖

據統計，富創精密此次IPO，不僅律師費用較高，其總體2.63億元的發行費用，在今年上市的300多家A股企業中也排名第十。王驥躍分析表示，本次富創精密律師費用較高，可能也與公司首發發行費用較高有關。而首發費用較高，可能是因為“超募了20億的原因。”

圖片來源：招股書截圖

據了解，富創精密此次發行股票數量5226.33萬股，按照發行價格69.99元/股計算，本次發行募集資金總額36.58億元；扣除發行費用后，募集資金凈額為33.95億元。

根據發行計劃，富創精密原擬募集資金16億元，用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產基地和補充流動資金。也就是說，富創精密超募了大約20億元。

對于富創精密律師參與撰寫招股書，法律界人士也認為存在一定的積極意義。10月8日，中小投資者保護法治研究中心主任夏孫明通過微信對記者表示，2022年1月份證監會公布的《關于注冊制下提高招股說明書信息披露質量的指導意見》中明確指出，在注冊制改革試點過程中，招股說明書信息披露質量得到提升，但仍存在可讀性不高、投資決策相關性和信息披露針對性有待增強等問題，市場各方反映較多。從這一角度來看，律師撰寫招股說明書有三方面積極意義：首先，最直接的是邏輯性增加，篇幅縮短，提煉出核心決策價值。最直接的效果就是中倫律務所此次撰寫的富創精密招股書共有273頁，低于IPO市場380頁的平均值。二是更符合國際慣例，使招股說明書回歸法律文件具備法律拘束力的本質；三是有利于夯實中介機構法律責任，增強上市企業合規價值取向。

“由律師撰寫招股說明書，有利于防范證券欺詐造假行為、保護投資者合法權益，夯實中介機構作為資本市場‘看門人’的法律責任，增強擬上市公司全面合規的價值取向?！毕膶O明表示。

標簽： 招股說明書 信息披露 驗證筆錄