GP最高獎勵1600萬！

溫州有個“村”挺特別。

與全國60多萬個行政村不同，“村長”是清華大學五道口金融學院教授謝平，“副村長”是13名金融行業大咖，這還不是最大排面。

(資料圖片僅供參考)

這個“村”半個月前正式“開村”，同時發布了百億產業母基金、百億QFLP基金、百億銀團“三個百億”工程及相關政策，計劃5年內給村內引入超50家基金管理機構、400家私募基金類機構，募集與投資管理規模超過400億元，打造真正的浙江創投第三極和全球溫商僑商股權投資中心。

小小村莊，大大夢想。這里就是全國第一個基金村——溫州大羅山基金村。

今年以來，全國各地政府“千億”母基金遍地開花，小縣城下沉趨勢愈演愈烈。溫州，這座孕育創新、創業、創富夢想的城市，正大力推進基金招商，高效推進創投資源集聚、基金行業發展。為加強金融要素集聚，讓更多創意和投資激情碰撞，大羅山基金村就是溫州規劃建設金融產業集聚區的典型代表。

當前，溫州正在加快傳統支柱產業轉型升級，持續壯大新能源、新材料、數字經濟、生命健康、智能裝備等新興主導產業。不少基金機構從中嗅到了巨大的商機。

凱聯資本管理合伙人張寧就有表示，公司已在基金村注冊基金，將陸續考察溫州的產業項目。“溫州制造業基礎好，電氣、汽車零部件等產業集聚度高，我們考察時也會留意上下游產業鏈，推薦相關企業來溫州落戶。”

據了解，目前，溫州大羅山基金村已入駐機構累計31家，募集與投資資金規模總計65.38億元，此外還有87家基金機構正在對接中。可以說，溫州正成為投資人們趨之若鶩的又一價值投資洼地。

01 全國首個“基金村”，浙江創投第三極

基金村的設計可能對標的是蘇州東沙湖基金小鎮。

一個月前，位于溫州大道的亨哈大廈第一、七、八樓在緊鑼密鼓裝修。這里就是溫州市大羅山基金（天使）村（簡稱“大羅山基金村”）的先導區，位于鹿城、甌海、龍灣三區交匯的金三角，地理位置優越。目前已設立招商運營中心并向機構開放辦公空間，未來的核心區，正在加速謀劃中。

在2023中國(溫州)創投大會暨首屆浙江基金招商大會上，基金村正式對外亮相。規劃中，這里未來將作為溫州對接全國乃至全球創投機構的重要窗口，以建立百億母基金為支撐，力爭建設成為浙江省創投第三極的物理載體和全球溫商僑商股權投資中心。

從公開信息看，大羅山基金村有兩大團隊：一是浙江菜根科技產業發展有限公司運營管理團隊，提供規劃咨詢、招商引資等全面的運營管理服務，搭建專業化、規范化的運營管理體系。二是大羅山基金村產業母基金管理人，負責基金具體運作，引導社會資本加大對溫州市戰略性新興產業、高新技術產業以及傳統產業等領域全生命周期的投資。

天眼查顯示，溫州大羅山基金天使村運營管理有限公司背后，溫州市甌海科技投資有限公司持股20%，浙江菜根科技產業發展有限公司持股80%。

信息顯示，菜根科技在全國22個城市布局了30余個產業基地，在北京、上海、深圳、蘇州、杭州等城市設立5大區域招商部，鏈接基金4500億，投資機構超2000家，服務企業超2萬家。溫州市甌海科技投資隸屬于溫州甌海科創集團，此前曾出資海爾資本、一村資本、維度資本、安芙蘭創投等多家投資機構。

基金村在溫州誕生，并非偶然。去年，溫州專門印發了大孵化集群發展三年行動計劃（2022-2024年），2024年底全市累計新增示范孵化基30家以上、設立或引進合作基金45只以上、創成省級科技企業孵化器（眾創空間）50家以上、國家級科技企業孵化器（眾創空間）10 家以上，實現溫州孵化效能顯著提升，全域大孵化集群發展格局基本形成。基于此，大羅山基金村應運而生。

今年3月，大羅山基金村產業母基金發布公開遴選管理人公告：母基金規劃總規模100億元，首期規模10億元，資金來源為甌海區財政撥款、區屬國有企業聯合出資、基金投資收益及其他增值收益、上級財政資金補助、大羅山母基金管理人出資、其他資金等，根據財政狀況和投資進度分期出資，并納入區級財政預算管理。

大羅山基金村將立足溫州本地產業基礎，構建多層次多元化的創投體系和發展“5+5”產業集群為方向，提升發展電氣、服裝、汽車零部件、泵閥和鞋業五大傳統制造業，培育發展生命健康、數字經濟、新材料、智能裝備和新能源五大戰略性新興產業。在正式開村的同時，從機構落戶、投資、人才、招商等十個方面發布一系列政策吸引VC/PE落地溫州。

鼓勵機構落戶方面，在基金村新設或者從溫州市外遷入的私募基金，規模達1億元，2億元、20億元、50億元等相應臺階給予不同獎勵，管理人最高可享受1600萬元落戶獎勵。

投資本地企業方面，投資本地非上市企業1千萬以上，投資期限滿一個會計年的，按照投資金額的3%給予基金管理機構獎勵。私募基金將市域外企業引到本地，投資金額1千萬元以上，被投企業在本地實際生產經營滿一個會計年的，按投資金額的4%給予基金管理機構的獎勵。最高年度獎勵金額可以達2000萬元。

鼓勵“投早、投小”方面，投資本地種子期初創期科創企業滿兩個會計年，被投企業在本地實際生產經營，按投資金額10%給予機構獎勵。每投資一家企業，最高可獎勵100萬。

基金返投方面，子基金投資本地的最低金額，降至母基金出資額的一倍。此外，大羅山基金村還積極搶抓QFLP試點機遇，鼓勵QFLP管理人落戶，對管理機構給予投資本地獎勵和投早投小獎勵政策外，額外增加0.5%的獎勵等，積極暢通世界溫商反哺家鄉，打通海外資本投資溫州的綠色通道。

溫州的計劃，將以大羅山基金村為核心的溫州投融圈，將成為創投機構和企業家交流互動的平臺。在這里探索投資機會，促進當地項目與資本對接，將迸發無限可能。

02 溫州不光有皮革廠，“新特產”各種母基金

對于城市競爭而言，創投資源的集聚度越高，布局新經濟的動能就越強勁。

自2023開年以來，有各個地方政府發起的千億級別的產業母基金與基金群接踵而至：2000億元的安徽省新興產業引導基金體系、1500億廣州產業投資母基金與500億廣州創新投資母基金、湖南湘江新區1000億元的產業發展基金群、2000億重慶產業投資母基金。

與基金村同時亮相的，還有溫州將設立產業高質量發展引導基金，總目標規模500億，各縣（市、區、功能區）分別謀劃設立總目標超500億元產業基金，合計形成超千億產業基金集群的產業目標。

近年來，溫州堅持以創新引領發展，入選國家創新型城市，GDP突破8000億元大關、穩居全國30強。基金投資機構更是紛紛在溫注冊，本地產業項目發展、科創企業成長的背后都離不開產業基金的助力。溫州希望，通過“產業基金+資本招商”模式，引領市縣聯動形成超千億元產業基金集群，預計撬動3000億規模產業投資，推動資本與產業雙向奔赴。

據悉，溫州各縣、市、區、功能區再謀劃設立超500億元產業基金，合計形成超千億產業基金集群，目標撬動3000億元規模的產業投資。其中，溫州市產業高質量發展引導基金按照“1+1+1”的總體框架組建。

這三個“1”分別是：溫州市重點產業發展基金，規模200億元，重點投資數字經濟、智能裝備、生命健康、新能源、新材料等五大戰略性新興產業；溫州市國資創新投資基金，規模200億，重點投向國企綜合改革、上市扶持培育長三角區域項目投資等；溫州市科技創新創業投資基金，規模由50億元逐步擴至100億，重點對種子期、初創期、成長期科技企業實施投資。

而在此前，溫州全市共設產業基金18支，總規模約270億，到位規模約56億元。今年初，溫州科創基金還新設5支子基金，總規模23億，重點投向醫療健康與生命科學、激光與光電、新能源、新材料等種子期、初創期、成長期科技企業，推動溫州市新興產業發展和傳統產業優化升級。

近兩年溫州全面緊盯產業新風口，將主要精力集中在引入大項目上，也喊出了“大招商、招大商”的口號，甚至為加快項目招引進度，溫州還對有望招引的重大項目，從項目謀劃、招引到落地全程，實行一周一研判、半月一督辦、一月一謀劃、一季一簽約。數據顯示，今年以來溫州各地“一把手”帶頭外出招商，目前已簽約項目總投資840億元。

據了解，年初深創投倪澤望就曾帶隊考察溫州，對當地新能源、新材料、數字經濟、生命健康、智能制造、電氣等產業發展以及中國眼谷、中國基因藥谷等運行情況進行了解，對接項目合作以及洽談新技術新業態落地。

03 VC投資和企業落地是兩個時間點，母基金們都還有得學

2023年，各地政府發展和壯大產業的訴求較為迫切，紛紛設立地方引導基金的熱情不減，以期能撬動更多社會資本投向本地或向當地輸入優質產業。除了一、二線城市，中西部地區的政府引導基金設立速度明顯增加，下沉已經成為政府引導基金的大勢之一，幾千億的集中簽約、上百億的單體投資遍地都是。

浙江省商務廳廳長韓杰曾指出，開展基金招商，對政府項目和資本來說實現了三贏：為地方經濟社會的發展提供強大助力，為優質項目更好更快發展提供有力保障，為社會資本的自身壯大提供優質平臺。

對VC/PE來說，配合地方政府實現招商也成為能夠拿到地方錢的關鍵。“這一年來，政府引導基金對GP如何實現返投、滿足自身招商需求是極為嚴苛，尤其是在基金募資時對于擬投項目的落地不再泛泛而談，對稅收產生節點、當地投資規模等都做了具體要求。”某國資機構負責人張應斌告訴記者，“但現實是，對大部分企業而言，落地選項并不唯一。”

以前，一家普通企業選址主要考察產業、能源、市場、成本、區位、交通、行政效率等要素，可能在附近區域看看就能定下。而現在，企業甚至可以一天之內收到幾十個邀約，土地、廠房、稅收、教育、配資、訂單等方方面面綜合對比，這都讓許多參選的各地政府和園區加劇了PK。正因如此，不少地方政府在一段時間合作實踐之后發現，市場化創投機構很難真正為地方實現招商引資，于是越來越多地方政府也在自己下場做GP。

典型如榆煤基金，這是陜西省榆林市一家國資股權投資平臺。

榆煤基金總經理秦笙告訴記者，“很多投資機構或者地方政府為了降低招商風險，甚至提出‘什么時候買地，什么時候打款’‘什么時候投產，什么時候給錢’甚至‘先投產再投資’等常見要求。實際上，投資企業和企業落地，是兩個時間節點。兩者的難以匹配才是造成落地招商難的關鍵。”

對此，榆煤基金在投資階段上選擇了“Pre-招商”階段，讓企業在擴產之前，更深入的了解當地產業現狀和產業格局。據記者了解，通過此方式，榆煤基金以資本帶動招商，為榆林當地帶來投資超過50億元，返投超過八倍。

對于溫州，值得注意的還有一點，近兩年大量溫州民間資金開始轉向VC/PE領域。

如溫州本地企業森馬、正泰等都在積極布局參與基金投資。森馬集團曾在去年7月參投上海祥禾涌駿，成為其有限合伙人。此外還是成為華蓋資本、紫牛基金、艾瑞資本、分享投資、辰海資本、才金資本、涌鏵投資等多家機構背后LP。

無論如何，企業招商落地都是一個系統工程，VC/PE要想完成政府KPI的前提必須熟悉地方稅收和招商政策、了解地方產業資源稟賦、熟悉地方營商環境，還要需對地方各級政府部門“熟門熟路”幫助企業解決拿地、建廠等落地細節問題。而溫州市縣聯動，超千億產業基金集群，必然也會成為其吸引投資人的重要法寶。

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