世茂集團兩年虧486億總負債5367億 停牌近 16月復牌積極自救化債保交付

●長江商報記者 江楚雅

長江商報消息 停牌近16個月的世茂集團（00813.HK），即將復牌。

7月28日，千億房企世茂集團一口氣補發了包括2021年、2022年上半年和2022年全年三份財報。

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公告顯示，2021年和2022年，世茂集團分別虧損289.1億元、206.66億元，其中股東應占虧損為270.93億元、214.92億元，兩年合計虧損近486億元。

財務狀況也進一步惡化，世茂集團有息負債總額由2020年底的1451.43億元，增加至2022年底的2740.07億元，增加88.8%，而公司賬上現金僅為220.35億元。截至2022年末，世茂集團的總資產為6162億元，總負債為5367億元，總權益約795億元。

為緩解資金困難，積極自救，世茂集團在去年暫停了投資拿地，并出售了上海市黃浦路土地、廣州亞運城項目等多處資產，合計回籠資金超150億元。

7月28日，世茂集團表示，根據香港聯交所復牌指標，其已申請于2023年7月31日正式恢復公司股份買賣。

業內認為，按已有房企復牌后的股價表現來看，世茂集團若成功復牌，可能也難逃股價下跌、市值縮水的問題。

業績連續兩年巨虧

作為典型的閩系房企，世茂集團在業內有“并購王”之稱。

2019年，世茂先后收購萬通地產、泰禾、明發股份等公司項目，而最為著名的事件是2020年的“世紀大并購”——收購福晟集團。

通過擴儲收購，世茂在體量上迅速擴張，在2018年，世茂集團的總營收為855.13億，而到2020年，其總營收上升到1353.53億，2年營收大增58%。

目前，世茂集團核心業務涵蓋了房地產開發、酒店運營、物業管理、金融投資等多個領域。

自2021年下半年以來，中國房地產行業的環境發生變化，公司經營受到不利影響，合約銷售額明顯下滑。

2021年，公司合約銷售額還保持在2691.1億元的規模，平均銷售均價為17605元/平方米；2022年，其合約銷售額降至865.2億元，降幅達到68%。

而且，公司還連續出現巨額虧損。2021年，世茂集團營業額約為1077.97億元，股東應占核心業務虧損232.51億元，同比下降289.3%。

出現巨額虧損的原因，是2021年物業減值撥備約為235.65億元，上年同期則僅約300萬元。這項變動直接將世茂集團在這一年的毛利率水平拉低至2.4%。到2022年，毛利率盡管有所回升，但受到降價促銷、高價地結轉等影響，仍在8.4%的歷史低位。

2022年，公司虧損有所收窄，營業額約為630.40億元，同比降約41.5%；股東應占核心業務虧損約為128.25億元，虧損額較上年下降約104.26億元。

世茂股份表示，2022年至今，公司銷售情況大幅度下滑的形勢并沒有太大好轉。2023年1—6月，公司房地產新開工面積約5.5萬平方米，同比增長4%；竣工面積約55.8萬平方米，同比增長38%；銷售簽約面積約30萬平方米，同比下降9%；銷售簽約金額約49億元，同比增長1%。

聚焦化債保交付

此前的激進擴張，讓世茂集團開始嘗到“苦果”。

首先表現在負債上，其有息負債總額由2020年底的1451.43億元，增加至2022年底的2740.07億元，增長88.8%，而公司賬上現金僅為220.35億元。

截至2022年底，世茂集團的總負債為5367.06億元，合約負債及有關增值稅共約1252.40億元，所以剔除預收款項后的負債約為4114.66億元。

2022年，世茂集團的凈負債率約為302.2%，較2021年底的156.0%上升146.2個百分點。不過，剔除預收款項后的資產負債率約為83.8%，2021年底該數值為77.4%。

發生流動性危機以來，世茂一直在積極自救，以恢復和保障企業的生產經營，其中包括就現有融資商討展期及豁免、盡量減少對項目施工及營運的干擾、加快銷售及回款以及積極處置資產等。

2022年，通過股權轉讓的方式，世茂集團成功出售上海市黃浦路土地、廣州亞運城項目、上海外灘茂悅大酒店、北京分鐘寺項目等資產，以切實緩解資金困難。

為保證現金流，2022年，世茂集團調整了經營策略，暫停獲取土地。截至2022年末，其旗下擁有項目逾300個，土地儲備約為6050萬平方米。

債務重組方面，世茂集團方面透露，公司一直在積極推進境外債務重組事宜，包括本金約68億美元的優先票據、本金約21億美元及209億港元的各種境外銀行和金融機構借貸等。

“公司2022年錄得總資產6162.1億元，足夠覆蓋公司當前債務。我們將堅持資源統籌，通過有效盤活資產、優化大宗資產的處置方案，最大程度緩解資金困難及債務壓力。”世茂集團方面稱。

在化解債務難題的同時，世茂集團也如同行業其他房企一樣，致力于保交付。7月24日，世茂集團官微披露，今年上半年合計交付3.2萬套房源，涉及交付的項目有紹興世茂云樾府、武漢世茂龍灣等。

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