東北獨角獸、“吉林一號”主體公司科創板IPO獲受理！

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12月23日，長光衛星技術股份有限公司（以下簡稱：長光衛星）在上交所遞交招股書，準備在科創板上市。“如果進展順利，最快明年上半年，長光衛星就將登陸資本市場”。

據悉，長光衛星本次公開發行股票數量不超過22940.98萬股公司股份，占發行后總股本的比例不低于10%，發行后總股本不超過22億股。公司計劃募資26.83億元，其中12.69億元用于“吉林一號”衛星星座建設項目（二期）、2.13億元用于“吉林一號”生態開放商城建設項目、2億元用于“吉林一號·共生地球”建設項目，10億元用于償還銀行貸款。

若按發行10%來計算，長光衛星市值約為257.30億元。

相較于長光衛星Pre-IPO輪的投后估值120億元，其發行市值翻了一倍有余，而這也將為其背后的方圓資產、長春光機所，以及中吉金投、深創投、中金、中科創星等機構投資方帶來豐厚回報。

01 出身長春光機所，擁有72顆在軌衛星占全國13%

長光衛星成立于2014年12月，公司由吉林省政府、中科院長春光機所、社會資本以及技術骨干出資成立，總注冊資金19.71億元，是我國第一家集衛星研發制造、運營管理和遙感信息服務于一體的全產業鏈商業遙感衛星公司。

值得一提的是，長光衛星前身為長光有限，系由長春光機所、中小基金、問宇航天、中元航天等28方股東出資設立。長春光機所主要從事發光學、應用光學、光學工程、精密機械與儀器的研發生產，先后參加了“兩彈一星”、“載人航天工程”等多項國家重大工程項目。

長光衛星董事長、總經理宣明在1990年12月至2014年12月，歷任長春光機所研究員、副所長、黨委副書記、黨委書記、所長；2014年12月起不再擔任長春光機所所長職務，2020年3月從長春光機所退休離職。2007年6月至2015年3月，還曾擔任上市公司奧普光電董事長。

此外，長光衛星董事、副總經理、董事會秘書、財務負責人王棟，職工代表董事朱瑞飛，獨立董事姜會林，副總經理賈宏光、安源、張雷、鐘興、戴路、徐開，總經理助理賈學志，光電成像技術第一研究室主任賀小軍，空間環境工程研究室主任孔林均曾在長春光機所工作。

2015年10月7日，由長光衛星自主研發的“吉林一號”組星成功發射，開創了我國商業衛星應用的先河，同時也創造了由一個研發團隊一箭成功發射四星的歷史。“吉林一號”衛星是我國第一顆自主研發的商用高分辨率遙感衛星、我國第一顆以一個省的名義冠名發射的自主研發衛星、我國第一顆自主研發的“星載一體化”商用衛星、我國第一顆自主研發的米級高清動態視頻衛星，也是我國第一次以靈巧方式在軌成功成像、國產CMOS第一次在軌技術驗證。

據介紹，“吉林一號”星座一期工程由138顆涵蓋視頻、高分、寬幅、紅外、多光譜等系列的高性能光學遙感衛星組成。目前，長光衛星通過19次發射將73顆“吉林一號”衛星星座組網遙感衛星送入指定軌道（其中，視頻04星已于2022年8月31日退役），至此，“吉林一號”衛星星座擁有72顆在軌遙感衛星，建成了目前全球最大的亞米級商業遙感衛星星座，能夠為客戶提供高時間分辨率、高空間分辨率、高光譜分辨率、快速廣域覆蓋的衛星遙感數據以及以衛星遙感數據為基礎的空間信息綜合應用服務。

值得一提的是，根據UCS數據庫的數據，截至2022年5月1日，全球在軌運行的衛星數量共計5465顆。中國以541顆的衛星數量排名第二，占比約10%。也就是說，長光衛星在軌衛星數量約占全國的13%。

以現有在軌衛星測算，“吉林一號”衛星星座可對全球任意地點實現每天23~25次重訪，具備全球一年覆蓋2次、全國一年覆蓋6次的能力，為國土安全、地理測繪、土地規劃、農林生產、生態環保、智慧城市等各領域提供了高質量的遙感信息和產品服務，對數字中國建設具有重要意義。

02 累計營收5.36億虧損超12億元，預計2025年底前實現300顆衛星在軌

招股書顯示，2019-2021年及2022年上半年，長光衛星營收分別為8456.01萬、1.04億、3.12億、3551.57萬元，最近三年復合增長率為92.00%。需要注意的是，長光衛星客戶集中度較高，公司前五大客戶（同一控制下合并口徑）銷售金額占當期營業收入的比例分別為82.77%、60.13%、72.64%、60.62%。

報告期內，長光衛星凈利潤分別為-3.92億、-3.91億、-2.20億、-2.07億元。據此，長光衛星在三年半的時間里累計營收約5.36億元，累計虧損約12.10億元。

長光衛星在招股書中表示，截至報告期末，該公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要原因系公司致力于建設“吉林一號”衛星星座，每年需要承擔較大的衛星折舊成本及較高的研發投入。

同時，長光衛星從建設“吉林一號”衛星星座至形成系統的服務能力需要一定過程，且商業遙感衛星產業的發展需要經歷一個培育過程，導致該公司前期銷售規模較小，銷售收入不能覆蓋同期發生的衛星折舊成本、研發費用、人員成本等支出。

研發投入方面，2019-2021年及2022年上半年，長光衛星累計研發投入為5.36億元，占累計營業收入的比例為99.92%。除2021年，研發投入占營業收入的比例為37.09%外，報告期內，長光衛星該比例均在170%以上。

截至2022年6月30日，長光衛星已取得授權發明專利140項、實用新型專利25項、軟件著作權376項。

12月27日，長光衛星剛剛舉行了“吉林一號”高分03D34星、“吉林一號”MF02A03~04等6顆衛星的出征儀式，這些衛星將于近期在中國太原衛星發射中心擇期發射。

據了解，長光衛星預計2023年底前實現138顆衛星在軌，具備全球任意點10分鐘的重訪能力。該公司還預計將在2025年底前實現300顆衛星在軌，具備全球天覆蓋的能力，同時進一步拓展高分辨紅外、高光譜、SAR等多種觀測手段，為客戶提供更為豐富的遙感數據產品。

03 收獲超27億元投資，深創投中金中科創星都來了

自成立以來，長光衛星獲得了多家知名投資機構的多輪投資，累計融資金額超27億元。

長光衛星最近的一筆融資發生在2020年11月，該公司完成了24.64億元的Pre-IPO輪融資，該筆融資刷新了中國商業航天單輪融資最高紀錄。投資方包括深創投、中科創星、經緯中國、科大訊飛、中金公司等，投后估值120億元。

根據吉林省長春市官方賬號“長春發布”2021年底一篇文章提到，長光衛星是東北地區首家、吉林省唯一一家中國獨角獸企業。

值得注意的是，長光衛星股權相對分散，不存在控股股東和實際控制人。

招股書顯示，長光衛星董事長、總經理宣明直接持有長光衛星的股份比例為2.7672%，宣明通過吉林長光、北京長光控制長光衛星的股份比例分別為0.8931%、0.8119%，即宣明及其控制主體持有長光衛星的股份比例合計為4.4723%。

同時，問宇航天、中元航天、卓燊創景、中興華盛、孫銘辰、趙永楊分別直接持有長光衛星20000萬股、18000萬股、3000萬股、2857.14萬股、1123.90萬股、2500萬股股份，上述具有一致行動關系的股東合計直接持股比例合計為24.0948%。

IPO前，方圓資產持股11.1692%，長春光機所持股11.1642%，問宇航天持股10.1492%。

此外，長光衛星早期投資方中吉金投持股2.5373%，Pre-IPO輪投資方深創投持股2.1748%、中金祺智持股1.4499%、中科創星持股0.58%。

標簽： 建設項目 營業收入