受砍單影響，歌爾股份(002241.SZ)下修2022年業績預告。

其前次業績預告顯示，預計2022年公司實現凈利潤區間為盈利40.6億元–47億元，比上年同期增長-5%–10%；扣除非經常性損益后的凈利潤區間為盈利36.4億元–40.2億元，比上年同期增長-5%–5%。

修正之后，歌爾股份預計全年實現凈利潤17.1億元-21.4億元，比上年同期降低50%-60%，預計實現扣非凈利潤15.3億元–19.2億元，比上年同期降低50%–60%。

【資料圖】

此前公司披露了境外某大客戶的暫停生產其一款智能聲學整機產品的事項，也就是說，此次蘋果砍單影響歌爾凈利潤逾20億元。

業績下修

此前的11月8日，歌爾股份公告稱，收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展。歌爾股份預計，本次業務變動預計影響2022年度營業收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經審計營業收入的4.2%。

除了直接的訂單損失，21世紀經濟報道記者此前就指出，需要進一步觀察后續產能利用率下降導致的計提減值等連鎖反應。

近日歌爾股份發布的公告，進一步說明了砍單對公司業績的影響。

公司稱，基于目前進展情況，該款產品預計在2022年度內無法恢復正常生產發貨。受此影響，公司本年度營業收入減少不超過33億元，與之相關的直接損失約9億元(包括直接利潤減少和停工損失等)。

鑒于公司與該客戶就該款產品在后續恢復生產、市場份額、訂單數量等仍在進行溝通，存在不確定性，根據《企業會計準則》要求，公司對該產品固定資產、存貨等相關資產進行清查評估，重新估計可收回金額并進行減值測試。經過與會計師事務所進行溝通后，歌爾擬增加計提資產減值準備，確認資產減值損失。上述減值損失預計約11-15億元(其中存貨跌價損失約7-9億元，固定資產減值損失約4-6億元)。

綜上，受該事項影響，歌爾股份直接損失和資產減值損失約20-24億元，對2022年度經營業績產生顯著影響。經調整后的2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤17.1億元–21.4億元，同比降低50%-60%。

不過，歌爾股份表示，公司與該客戶除該款產品之外的其他零組件和整機業務合作均在正常開展中。

據21世紀經濟報道記者了解，除了AirPods代工業務，作為聲學龍頭，歌爾股份還為蘋果手機供應聲學組件、有線耳機等電子聲學產品。

中信證券研報也指出，歌爾股份覆蓋大客戶的產品線有手機、手表、耳機、音箱等，預計目前大客戶收入占比約40%。除了暫停生產的智能耳機新品整機，其余款耳機整機、音箱整機以及零部件產品仍然在正常供應。

調整員工持股考核目標

全年業績變化之后，歌爾股份此前發布的員工持股計劃也隨之調整。

公司稱，自推出持股計劃近半年以來，外部環境發生了較大變化，全球宏觀經濟和消費電子行業出現了較多不利因素。部分智能硬件產品市場出現明顯的下行壓力，公司個別產品項目出現訂單波動，生產經營面臨更多的不確定性。其所稱的訂單波動，明顯指向蘋果“砍單”。

因上述情況變化，歌爾股份表示，彼時“家園6號”員工持股計劃中設定的業績考核指標已不能和當前公司內外部情況相匹配。為繼續實施本員工持股計劃，公司擬調整公司“家園6號”員工持股計劃草案及其摘要中的購買價格、公司業績考核指標等部分條款。

價格方面，此前“家園6號”持股計劃的股份以10元/股價格受讓公司回購專用賬戶股票取得，現調整為7元/股。參與本次員工持股計劃的人數不變，但現存有效的員工持股計劃的合計持有股數由29,960,784股降為7,690,100股，占公司總股本比例為0.22%。

公司業績考核目標也有所調整，原本的目標為：2023年度營業收入比2021年度營業收入增長不低于40%，出售第一批解鎖時點的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2024年度營業收入比2021年度營業收入增長不低于70%，出售第二批解鎖時點的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2025年度營業收入比2021年度營業收入增長不低于100%，出售第三批解鎖時點的股票獲得的資金歸全體持有人所有。2026年度營業收入比2021年度營業收入增長不低于130%，出售第四批解鎖時點的股票獲得的資金歸全體持有人所有。

現2023年-2016年營收增長幅度目標為：不低于12%、不低于36%、不低于66%、不低于98%。

由于公司股價的變化，本次持股計劃的費用也有降低，公告顯示，按照解鎖時點和約定的進度出售所持標的股票，并暫時按照董事會召開日收盤價17.89 元/股計算，公司應確認總費用預計為 8.1億元，原預計總費用為17.1億元。

21世紀經濟報道記者注意到，在歌爾股份訂單變化之后，機構對其評級也有所變化。瑞銀證券將歌爾評級降至中性，但東吳證券仍然維持買入評級。

東吳證券表示，歌爾股份短期業績修正源于大客戶耳機項目暫停的一次性影響，基于直接損失及資產減值損失測算調整2022年盈利預測，并依謹慎性原則調整未來兩年耳機項目份額及整理毛利率假設，調整后2022-2024年歸母凈利潤分別為19、33和45億元。基于對VR產業長期趨勢的看好以及公司在各類新型智能硬件領域充分積累的核心競爭力，繼續看好公司未來成長趨勢，維持“買入”評級。

標簽： 歌爾股份 營業收入 員工持股計劃