摩根大通、花旗集團、富國銀行和摩根士丹利將于美東時間10月14日(下周五)拉開第三季度銀行財報季的序幕。隨著最新非農數據打破市場對于美聯儲政策轉向的預期，美股正經歷十多年來最具挑戰的時期。

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盡管大型銀行面臨著從通貨膨脹、美國經濟衰退到歐洲銀行業巨頭瑞士信貸(Credit Suisse AG)的健康狀況等諸多問題，但華爾街分析師并沒有大幅下調對這些集團的盈利預期。

今年以來，標普500金融指數跌幅達到21%，同期標普500指數跌幅達到23.64%。該行業股價疲軟的背景是，投資銀行業務放緩，抵押貸款部門裁員，以及由于2022年利率上升，對汽車和住房融資的需求減少。

Aptus Capital Advisors投資組合經理兼分析師瓦格納(Dave Wagner)說，負面情緒已經淹沒了銀行股，盡管它們繼續從加息中受益。瓦格納說：“人們不明白，貸款需求仍然存在。”“銀行仍可以從平均收益率上升和過剩流動性重新投入使用中受益。”

但銀行方面的壞消息仍在不斷增多。有最新報道稱，在為埃隆馬斯克440億美元收購Twitter提供貸款的銀行財團中，摩根士丹利和美國銀行預計將總共損失5億美元。

摩根大通的股價在2022年下跌了31%，花旗集團、摩根士丹利、富國銀行年初至今跌幅則分別達到28%、18%及11%。

此外，美國銀行預計將于美東時間10月17日公布財報，預計第三季度每股收益78美分，營收235.6億美元。高盛集團蘋果將于10月18日公布財報，預計第三季度每股利潤7.76美元，營收113.8億美元。

華爾街將熱切希望聽到摩根大通對經濟前景的看法。在全球央行試圖通過加息來抑制通脹的舉措令投資者疲于應付之際，美股和美債市場大幅下跌。摩根大通首席執行官杰米戴蒙(Jamie Dimon)在今年早些時候警告經濟風暴即將來臨后，最近在公開講話中暗示了銀行的一些實力。

分析師和投資者還將密切關注摩根大通和其他銀行為應對美國經濟低迷而撥出的準備金。盡管第三季度對經濟衰退和市場波動的預測令金融界不安，但銀行的盈利預期一直保持相對穩定。

另一方面，高盛集團的財報表現更依賴于投資銀行業務，其當前每股7.76美元的盈利目標低于3月31日預期的10.19美元。

花旗目前預期每股收益為1.48美元，低于3月31日公布的1.69美元。富國銀行的財報前景略有改善，目前預期每股收益為1.10美元，高于3月31日的1.06美元。分析師目前預計美國銀行每股收益為0.78美元，低于3月31日公布的0.84美元。

投資者可能會密切關注銀行業貸款增長和信貸質量方面的潛在阻力，以及是否會發出信號，表明銀行業受到自瑞士信貸的壓力。不過，瑞信周五股價上漲13%，此前該行成功回購了至多30億美元的債券，展示了其實力。

私人證券平臺Finalis的創始人兼首席執行官Federico Baradello表示，鑒于瑞士政府已經為瑞信設立了擔保機構，他認為對瑞信的擔憂被夸大了。Baradello說：“從根本上說，美國銀行資產負債表的流動性比2007-2008年金融危機時更強。”一些分析師表示：“歸根結底……就各部分的總和而言，瑞信‘仍有很大價值’。”

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