今日(7月8日)晚間，中信證券(SH600030，股價20.67元，市值3063億)發(fā)布公告稱，董事會同意公司《關(guān)于開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的議案》，授權(quán)公司經(jīng)營管理層根據(jù)監(jiān)管要求，申請相關(guān)業(yè)務(wù)資格，辦理相關(guān)審批、備案手續(xù)。

而此前一天，中信建投(SH601066，股價27.67元，市值2146億)也發(fā)布相關(guān)公告，擬申請科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)資格。

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已有十余家券商宣布將申請科創(chuàng)板做市商資格

中信證券在公告中指出，公司將在股東大會通過的年度自營投資額度范圍內(nèi)開展科創(chuàng)板股票做市業(yè)務(wù)，授權(quán)公司經(jīng)營管理層根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要及公司風險承受能力、業(yè)務(wù)配套方案及市場情況，審慎決定參與科創(chuàng)板股票做市業(yè)務(wù)的自有資金規(guī)模。公司獲得上述科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)資格后，如涉及變更公司經(jīng)營范圍、變更公司《章程》等事宜(在經(jīng)營范圍中增加上市證券做市交易業(yè)務(wù)及相關(guān)內(nèi)容)，將根據(jù)監(jiān)管批復(fù)情況，按照公司《章程》的規(guī)定履行相關(guān)審批程序，辦理相關(guān)變更手續(xù)。

根據(jù)中信證券前期股東大會文件，公司2022年度自營投資業(yè)務(wù)額度為不超過中國證監(jiān)會各項規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定上限。其中，自營權(quán)益類證券及其衍生品投資的合計額在凈資本規(guī)模的100%以內(nèi)；自營非權(quán)益類證券及其衍生品投資的合計額在凈資本規(guī)模的500%以內(nèi)。公司自營投資業(yè)務(wù)規(guī)模按照中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》中的相關(guān)公式計算。

2021年，中信證券的凈資本為1212億元，這意味著最極限的情況，該公司在科創(chuàng)板股票做市業(yè)務(wù)方面資金將達到1212億元——當然，這種極限情況大概率不會發(fā)生。

科創(chuàng)板做市是近期證券行業(yè)大熱的項目，多家券商正在積極備戰(zhàn)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前已有十余家券商公開表示擬申請開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。除了中信外，還包括中信建投、銀河、國信、東方、方正、浙商、國金、東吳、財通、華泰等。

參與科創(chuàng)板做市首批試點券商需滿足兩大硬性條件

今年5月13日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點規(guī)定》，對科創(chuàng)板做市商準入條件與程序、事中事后監(jiān)管等方面作出規(guī)定，為科創(chuàng)板引入做市商機制提供了依據(jù)。

同日，上交所起草《上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實施細則(征求意見稿)》和《上海證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指南第X號——科創(chuàng)板股票做市(征求意見稿)》，對科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)作出了更加具體細化的交易和監(jiān)管安排。

根據(jù)要求，能參與首批試點的券商必須滿足最近12個月凈資本持續(xù)不低于100億元、最近三年分類評級在A類A級(含)以上兩大條件。如果按照2021年的數(shù)據(jù)來看，目前共有26家券商同時符合上述兩項“硬指標”。

但按照慣例，每年的分類評價結(jié)果將在7月中下旬公布。如今已臨近7月中旬，如果首批試點最終在本次分類評價結(jié)果出爐后再最終確定，那么是否每家申請了試點的券商最終都會獲批，則有待觀察。

而科創(chuàng)板做市商制度無論對科創(chuàng)板本身，還是對券商板塊，都被寄予了厚望。

興業(yè)證券曾表示，科創(chuàng)板做市商制度有望提升科創(chuàng)板流動性、增強價格發(fā)現(xiàn)、提高穩(wěn)定性，有利于科創(chuàng)板長遠發(fā)展，將成為“科創(chuàng)突圍”重要驅(qū)動力之一。

而財通證券的測算則顯示，假設(shè)券商做市持倉市值在1%~4%，科創(chuàng)板做市總規(guī)模預(yù)計在500億元~2100億元。中性假設(shè)引入做市商后交易量提高至550億元/日，做市價差為0.5%，做市交易占比為20%，預(yù)計每年帶來的增量收入約為100億元~130億元；按90%的利潤率測算，帶來的增量利潤約為90億元~117億元。

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