本報(bào)記者 余燕明 北京報(bào)道

日前，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行。為了確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，會(huì)議提出要滿足行業(yè)合理融資需求，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況。

中央財(cái)辦有關(guān)負(fù)責(zé)同志就中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問(wèn)題作深入解讀時(shí)指出，2022年已出臺(tái)的政策要持續(xù)抓好，2023年還將出臺(tái)新舉措，側(cè)重研究解決改善房企資產(chǎn)負(fù)債狀況等。

(資料圖)

今年11月底，圍繞資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面已釋放了“第三支箭”，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，支持實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)盤活存量、防范風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者查詢統(tǒng)計(jì)，證監(jiān)會(huì)支持房企融資“第三支箭”釋放以后，最近半個(gè)月內(nèi)，已有萬(wàn)科企業(yè)、旭輝控股集團(tuán)、雅居樂(lè)集團(tuán)、合景泰富集團(tuán)等7家港股上市房企拋出了配售融資計(jì)劃，擬募集資金凈額約73億港元；新城發(fā)展、建發(fā)國(guó)際集團(tuán)等4家港股上市房企已完成了一輪配售融資，籌資凈額約74億港元。

在A股房地產(chǎn)板塊，截至目前至少已有福星股份、世茂股份、新湖中寶、華夏幸福、格力地產(chǎn)、招商蛇口等18家上市房企籌劃推進(jìn)非公開(kāi)發(fā)行再融資，用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解和可持續(xù)發(fā)展作出重要部署，各部門、各地方只要認(rèn)識(shí)到位，工作到位，持續(xù)抓好，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可以化解，市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。”中央財(cái)辦有關(guān)負(fù)責(zé)同志表示，“要高度重視當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，同時(shí)要看到，我國(guó)城鎮(zhèn)化率仍有較大提升空間，剛性和改善性住房需求潛力很大。近期密集出臺(tái)的政策措施將逐步見(jiàn)效，各項(xiàng)政策措施還將繼續(xù)完善。”

內(nèi)房股配售融資率先落地

日前，萬(wàn)科董事會(huì)已經(jīng)制定了以新股配售方式、向非關(guān)聯(lián)人士發(fā)行境外上市外資股（H股）的方案。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)接收了萬(wàn)科提交的境外增發(fā)股份（包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票的派生形式）審批申請(qǐng)的相關(guān)材料。

參考當(dāng)前萬(wàn)科H股每股接近16港元的股價(jià)，萬(wàn)科總市值約1856億港元；若參考當(dāng)前萬(wàn)科A股每股19元的股價(jià)，萬(wàn)科總市值約2200億元。今年11月以來(lái)，萬(wàn)科在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)均實(shí)現(xiàn)了一定程度的修復(fù)，其中，港股區(qū)間漲幅接近六成，A股區(qū)間漲幅接近四成，這為萬(wàn)科此次增發(fā)H股再融資打開(kāi)了空間。

“近期多家上市房企掀起了配股融資潮。從11月以來(lái)，已有25家上市房企發(fā)布配股或定增融資公告，其中A股17家進(jìn)行非公開(kāi)定增融資，H股8家通過(guò)配股融資。”中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水介紹，“政策明確支持上市房企再融資，時(shí)隔數(shù)年后重新開(kāi)閘。上市房企再融資大多用于‘保交樓、保民生’房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)，個(gè)別用于資產(chǎn)重組及收并購(gòu)。”

12月20日，雅居樂(lè)集團(tuán)公告決定通過(guò)先舊后新方式，再進(jìn)行一輪配售融資，將以每股2.32港元的配售價(jià)，配售2.685億股股份，籌資凈額約6.17億港元，所得款項(xiàng)用作償還一筆可交換債券的本息、現(xiàn)有債務(wù)再融資及補(bǔ)充流動(dòng)性。

公告配售前的最后交易日，雅居樂(lè)集團(tuán)在港交所的收市價(jià)為2.81港元/股，每股2.32港元的配售價(jià)較其折讓了17.4%，與公告前最近5個(gè)、10個(gè)連續(xù)交易日的平均收市價(jià)相比，此次雅居樂(lè)集團(tuán)的配售價(jià)則分別折讓了19.2%、19.4%。

今年11月以來(lái)，雅居樂(lè)集團(tuán)的股價(jià)累計(jì)漲幅接近89%，按照公告日前每股2.81港元的收市價(jià)計(jì)算，雅居樂(lè)集團(tuán)的總市值約為118億港元。不過(guò)，雅居樂(lè)集團(tuán)公告決定再進(jìn)行一輪配售融資后，當(dāng)天股價(jià)大幅下挫了逾17%。

趁著過(guò)去一個(gè)月里股價(jià)大漲的窗口期，雅居樂(lè)集團(tuán)在今年11月已經(jīng)完成了一輪配售融資。11月23日，雅居樂(lè)集團(tuán)以每股2.68港元的配售價(jià)，配售了2.95億股股份，籌資凈額約7.83億港元，所得款項(xiàng)主要用作現(xiàn)有債務(wù)再融資及補(bǔ)充流動(dòng)性。

12月19日，新城發(fā)展通過(guò)先舊后新方式，完成了配售融資。該公司按照每股3.5港元的配售價(jià)，配售了5.6億股股份，籌資凈額約為19.43億港元，所得款項(xiàng)用作償還未來(lái)到期的境外債務(wù)及一般營(yíng)運(yùn)資金。

今年11月以來(lái)，新城發(fā)展的股價(jià)同樣迎來(lái)了大幅上漲。從11月初到公告配售融資日，新城發(fā)展的股價(jià)在此期間累計(jì)漲幅超過(guò)了222%。不過(guò)，新城發(fā)展發(fā)布配售融資公告后，當(dāng)日股價(jià)下挫了16.5%。但新城發(fā)展每股3.5港元的配售價(jià)，還是較公告配售前最后一個(gè)交易日的收市價(jià)折讓了近14%。

據(jù)記者查詢統(tǒng)計(jì)，在港股房地產(chǎn)板塊，截至目前已有新城發(fā)展、建發(fā)國(guó)際集團(tuán)、雅居樂(lè)集團(tuán)、碧桂園4家上市房企完成了一輪配售融資，籌資凈額約為74億港元；最近半個(gè)月內(nèi)，還有萬(wàn)科企業(yè)、旭輝控股集團(tuán)、雅居樂(lè)集團(tuán)、合景泰富集團(tuán)、中原建業(yè)、德信中國(guó)、碧桂園7家港股上市房企拋出了配售融資計(jì)劃，擬募集資金凈額約為73億港元。

落實(shí)改善資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃

在A股房地產(chǎn)板塊，由于審批流程及政策要求等原因，目前還沒(méi)有上市房企完成非公開(kāi)發(fā)行再融資。

但與港股相比，A股拋出非公開(kāi)發(fā)行再融資的上市房企數(shù)量更多，包括出險(xiǎn)房企、優(yōu)質(zhì)民企、地方國(guó)企和龍頭央企，募集資金用途也更加廣泛，除了用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等，還有個(gè)別上市房企將用于資產(chǎn)重組及收并購(gòu)。

今年11月底，證監(jiān)會(huì)為支持房企融資釋放“第三支箭”后，福星股份、世茂股份在第一時(shí)間拋出了非公開(kāi)發(fā)行再融資計(jì)劃。

近期，福星股份已經(jīng)披露了非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，該公司擬最多發(fā)行2.85億股，募集13.41億元資金，所得款項(xiàng)用于兩個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。從今年11月初到籌劃非公開(kāi)發(fā)行再融資，福星股份的股價(jià)區(qū)間漲幅累計(jì)接近42%。

幾家A股出險(xiǎn)房企也拋出了非公開(kāi)發(fā)行再融資計(jì)劃。其中，華夏幸福公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動(dòng)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解，非公開(kāi)發(fā)行再融資將用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

金科股份在公告中稱，為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，擬將非公開(kāi)發(fā)行再融資用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、棚戶區(qū)改造或舊城改造項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，償還部分債務(wù)本息，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

從今年11月初到籌劃非公開(kāi)發(fā)行再融資，華夏幸福、金科股份在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)累計(jì)漲幅分別達(dá)到了30%、27%。

近日，招商蛇口已經(jīng)披露了發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案，擬以15.06元/股的價(jià)格發(fā)行股份購(gòu)買南油集團(tuán)24%的股權(quán)及招商前海實(shí)業(yè)2.89%的股權(quán)，同時(shí)非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，籌資將用于存量房項(xiàng)目、標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

格力地產(chǎn)也已發(fā)布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案，該公司擬向珠海市國(guó)資委、城建集團(tuán)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購(gòu)買其持有的免稅集團(tuán)全部股權(quán)，同時(shí)非公開(kāi)發(fā)行再融資至少8億元，用于存量涉房項(xiàng)目和支付交易對(duì)價(jià)、標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

從今年11月初到現(xiàn)在，由于收購(gòu)免稅資產(chǎn)業(yè)務(wù)概念加持，格力地產(chǎn)的股價(jià)已經(jīng)翻倍上漲，當(dāng)前股價(jià)超過(guò)了11元/股，總市值約210億元。

今年11月底，在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面，證監(jiān)會(huì)決定調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，其中包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策等。

12月21日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在研究部署貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神具體措施時(shí)表示，“大力支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，加大力度、加快速度抓好資本市場(chǎng)各項(xiàng)支持政策措施落地見(jiàn)效，助力房地產(chǎn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。”

“全面落實(shí)改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，繼續(xù)實(shí)施民企債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃和支持工具，更好推進(jìn)央地合作增信共同支持民營(yíng)房企發(fā)債。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，“落實(shí)好已出臺(tái)的房企股權(quán)融資政策，允許符合條件的房企‘借殼’已上市房企，允許房地產(chǎn)和建筑等密切相關(guān)行業(yè)上市公司實(shí)施涉房重組。”

標(biāo)簽： 第三支箭落地見(jiàn)效 上市房企密集拋出再融資方案