繼“蔚小理”后，造車新勢力上市公司將再添一員。

8月19日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，核準(zhǔn)浙江零跑科技股份有限公司(零跑)發(fā)行境外上市外資股及境內(nèi)未上市股份到境外上市。早在今年3月，零跑便向港交所遞交招股書，盡管在IPO前融資近120億元，但其現(xiàn)金流狀況仍舊緊繃。

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值得一提的是，這家造車新勢力7月銷量已將“蔚小理”悉數(shù)甩在身后。另外，其身后的安防龍頭大華股份(002236)背景亦引人矚目，而私募大佬葛衛(wèi)東也現(xiàn)身其股東名單之中。

脫胎于安防龍頭大華股份

根據(jù)證監(jiān)會文件顯示，零跑科技股份有限公司將在香港聯(lián)交所主板上市，核準(zhǔn)公司發(fā)行不超過2.91億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。

完成本次發(fā)行后，零跑可到香港聯(lián)合交易所主板上市，核準(zhǔn)公司59名股東將合計(jì)7.91億股境內(nèi)未上市股份轉(zhuǎn)為境外上市外資股，相關(guān)股份轉(zhuǎn)換完成后可在香港聯(lián)合交易所主板上市流通。

更在今年3月17日，零跑便向港交所遞交上市申請書，聯(lián)席保薦人為中金、花旗、摩根大通、建銀國際。零跑將成為繼“蔚小理”之后，第四家IPO的中國新造車企業(yè)。

零跑科技最令市場關(guān)注的是，其身上流淌的大華“血液”。零跑的創(chuàng)始人是A股著名安防龍頭大華股份的創(chuàng)始人和前副董事長——朱江明。朱江明曾經(jīng)表示，“零跑科技是一家非常‘理工男思維’的造車企業(yè)，每一個模塊都是從頭做起”。

而從股權(quán)上看，零跑單一最大股東為朱江明夫婦和大華股份董事長傅利泉夫婦所結(jié)成的一致行動人。朱江明夫婦和傅利泉夫婦直接及間接擁有公司約31.01%股權(quán)，其余股東擁有公司68.99%的股份。

擁有5%以上的公司股權(quán)的投資方還包括擁有8.89%股權(quán)的大華技術(shù)，國舜領(lǐng)跑擁有公司5.98%的股權(quán)，國信證券擁有公司5.7%的股權(quán)，寧波華綾擁有公司5.59%的股權(quán)。此外，私募大佬葛衛(wèi)東也現(xiàn)身零跑股東名單中。根據(jù)證監(jiān)會名單，其持有零跑1834.42萬股。

在產(chǎn)業(yè)鏈上，零跑和大華股份也有著千絲萬縷聯(lián)系。其招股書顯示，在生產(chǎn)制造方面，代加工、服務(wù)采購環(huán)節(jié)由大華科技“挑梁”，而且汽車零件及系統(tǒng)也是由大華股份子公司華銳捷科技提供。

在投資者關(guān)系問答環(huán)節(jié)中，大華股份被問到華銳捷科技發(fā)展近況如何時(shí)表示：“2022年，是公司進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域的第三年。這兩年，華銳捷充分發(fā)揮大華在視頻領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，以視頻為核心，布局智能駕駛方向，積極拓展車載前裝和后裝市場。目前華銳捷已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)L2+級輔助駕駛系統(tǒng)與智能泊車系統(tǒng)，賦能汽車行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。”

不過，大華股份近日在投資者互動平臺表示，公司對零跑科技僅為參股，不參與具體經(jīng)營。

資金鏈緊繃加速IPO進(jìn)程

零跑為何此時(shí)選擇登陸港交所，其招股書可窺豹一斑。

招股書顯示，截至2021年底，零跑現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為43.38億元。而在2020年和2019年，其手頭更為緊張，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分別為1.01億元和2.06億元。

根據(jù)蔚來、小鵬、理想三家截至2021年末的現(xiàn)金儲備，分別為554億元，435.44億元，501.60億元。與蔚小理三家相比，零跑可謂囊中羞澀。

而且零跑經(jīng)營現(xiàn)金流狀況也并不理想，其在2019年-2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額均告負(fù)，分別為-6.75億元、-7.32億元和-10.19億元。

而且，近年來的新能源汽車銷售也并不能為零跑帶來盈利。在2019年-2021年間，零跑連續(xù)三年虧損，而且因經(jīng)營虧損增加，其凈虧損口徑持續(xù)擴(kuò)大。由2019年的9.01 億元增加到2021年的28.46億元，2021年凈虧損同比增加158.73%。

零跑在招股書中表示，經(jīng)營費(fèi)用方面受到門店擴(kuò)張、營銷活動增加、薪酬水平增長、C11開發(fā)、行政人員擴(kuò)張等影響導(dǎo)致銷售開支、研發(fā)費(fèi)用及行政開支相應(yīng)增長導(dǎo)致持續(xù)虧損，預(yù)計(jì)2022年仍會錄得虧損。

事實(shí)上，零跑自2015年成立以來，共計(jì)獲得4輪主要融資，總計(jì)118.67億元。2018年收到3.65億元pre-A輪融資；2019年獲得A輪融資11.21億元融資；2021年1月完成B輪融資43億元。其后公司亦于2021年3月完成股份有限公司的轉(zhuǎn)制，并于同年11月完成C輪融資60.81億元。彼時(shí)認(rèn)購注冊資本累計(jì)6.12 億元，加初始注冊資金4億元，總注冊資金達(dá)到10.12億元。合計(jì)四輪融資金額為118.67億元。

其中主要投資者包括紅杉智盛、上海電氣香港、金華輿軒、長沙諾豐、杭州漢智、舟山灝海、湖州景鑫、國舜領(lǐng)跑、綠色領(lǐng)跑、中金濱創(chuàng)及中金傳譽(yù)。

盡管融資金額達(dá)到近120億元，但這一金額對于造車新勢力而言并不充裕，囊中羞澀也成為其加速IPO主要原因之一。

2025年底前推出八款新車型

根據(jù)招股書顯示，零跑將募集資金的40%將用于研發(fā)，其中15%將用于拓展智能電動汽車組合。 計(jì)劃以每年一到三款車型的速度于2025年底前推出八款新車型；15%將用于為擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)及包括自動駕駛系統(tǒng) Leapmotor Pilot 及智能座艙系統(tǒng) Leapmotor OS 在內(nèi)等先進(jìn)汽車智能技術(shù)的開發(fā)提供資金；而10%將用于改進(jìn)電動化技術(shù)。

另外，其募集資金的25%將用于提升生產(chǎn)能力，其中包括計(jì)劃投資于生產(chǎn)場地以及杭州工廠。剩余的25%募集資金將用于擴(kuò)張業(yè)務(wù)及提升品牌知名度，包括擴(kuò)大銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提升品牌知名度以及建立國際市場布局。據(jù)了解，零跑計(jì)劃開拓歐洲市場。

今年以來，零跑在造車新勢力中可謂一匹“黑馬”。在2020年，零跑共計(jì)交付8050輛電動車，到了2021年，其共計(jì)交付4.37萬輛，同比增443.5%。

在今年7月，零跑交付量更是已經(jīng)過萬，達(dá)到12044輛。其1-7月已經(jīng)累計(jì)交付6.4萬輛。值得一提的是，蔚來7月交付只有10051輛，理想交付為10422輛，而小鵬交付量為11524輛，很明顯，零跑已將蔚小理甩在身后。

不過，未來幾年，新能源賽道的廝殺將更為激烈，研發(fā)新車型、鋪設(shè)充電以及門店渠道，都需要投入大量資金。對于零跑來說，IPO或許只是一個起點(diǎn)。

標(biāo)簽： 大華股份 募集資金 境外上市外資股