“我是在北大本科畢業之后，就出來‘混社會’了”。

作為國內最早進入NGS（二代測序）領域的開發者之一，臻和科技的創始人杜波即將在腫瘤分子診斷市場，“混”出一個IPO。

9月26日，臻和科技在港交所遞交招股書，中金公司和美銀擔任聯席保薦人。

(資料圖)

定位于中國創新腫瘤分子診斷及檢測公司，臻和科技成立于2014年，技術全面覆蓋用藥指導，預后預測和早篩三大應用場景。

成立以來，臻和科技在資本市場備受追捧。

IPO前，臻和科技一共完成了7輪融資，投資方包括經緯創投、正心谷資本、辰德資本、中金資本、高瓴資本、凱風創投、建信股權及泰康人壽等明星機構。2020年，公司宣布完成金額超人民幣10億元的E輪融資，估值為52.30億元。

近年來，我國基因測序行業迅速發展，吸引了大量資本和企業入局。以二代測序技術和生物信息學為核心的臻和科技，又會給資本市場講出怎樣的故事呢？

北大團隊創業，經緯、高瓴押注

在進入基因測序行業之前，杜波其實面臨過很多選擇。

“從北大生物專業畢業后，我去了一家外國藥企，主要是在中國尋找合適的投資項目。”杜波曾在采訪中表示，他曾做過投資、醫藥研發相關的工作，最終兜兜轉轉，還是回到了自己熟悉的生物學領域。

2014年，杜波在江蘇無錫成立了臻和科技，深耕腫瘤NGS（二代測序）。

看重人才的杜波，組建了一支專業的團隊，公司的核心團隊包含了海歸專家，以及北大、清華等頂尖院校的學子。

CTO王海波，和杜波同樣畢業于北京大學生物系，后赴美國深入腫瘤信號通路及腫瘤分子生物學學習研究十余年，擁有豐富前沿研究和臨床經驗。

公司的首席醫學官張恒輝，畢業于北京大學醫學部，后在首都醫科大學獲得免疫學博士學位，曾負責多項腫瘤治療性疫苗及分子診斷項目的臨床前開發及研究工作。

杜波自己也非常自信，他曾表示“我們的人是行業里最好的，這是投資人公認的。”

招股書顯示，截至最后實際可行日期，公司的研發團隊有290名成員，其中153名研發人員擁有碩士或博士學位。

2017年，臻和科技完成了超1億元的B輪融資，領投方為清控銀杏，跟投方為正心谷創新資本、凱風創投、雅惠精準醫療基金、澤厚資本等。

次年，臻和科技獲得C輪融資2.1億元，由經緯中國、正心谷創新資本領投，跟投方包括數輪持續投資的雅惠精準醫療基金和凱風創投。

“我一看就明白臻和是個好項目。于是我跟杜波說，我們這兒現在有1500萬，你拿走吧。”當時雅惠精準醫療基金合伙人孫雅娜曾表示，之前早就與杜波結識，看好臻和科技這個項目。

2019年，公司又完成了超3億元的D輪融資。

2020年，臻和科技完成金額超人民幣十億元的E輪戰略融資，由國調基金領投，泰康資產、建信股權、高瓴創投、蘇州中盟信、華興資本等多家投資機構跟投，老股東中金資本旗下基金、經緯中國等機構繼續追加投資。

從2018-2020年，臻和科技就累計完成了超15億元的融資。

招股書顯示截至最后實際可行日期，杜波通過Genecast Holding、Anchor Eleven Limited、Enternal Shield Limited及Genecast ESOP，合計行使37.26%的股份所附帶的投票權。

來源 ： 臻和科 技招股書

此外，雅惠投資合計持股6.93%，正心谷資本持股6.59%。

來源 ： 臻和科 技招股書

臻和科技E輪融資時的每股成本為14.5277元，完成E輪融資后，臻和科技的估值為52.30億元。

來源 ： 臻和科 技招股書

隨著腫瘤的生長和發展，其診斷治療方式也變得多樣化，臻和科技所致力于的腫瘤分子診斷及檢測行業雖處于初級賽道，但市場前景巨大。

臻和科技建立了一個全面的產品與服務管線，涵蓋20多種癌癥類型的20個商業化、18個在研產品及服務。

截至最后實際可行日期，有361家醫院訂購、1539名醫生推薦及逾10000名患者使用臻和的預后及監測服務。

覆蓋三個癌癥NGS業務領域，核心產品實現商業化

國內每年癌癥新發病的患者數量超過百萬，但基因檢測的滲透率仍處于較低的水平。腫瘤分子診斷經歷了多年的高速發展，但行業的巨大潛力依然沒有完全釋放。

據弗若斯特沙利文的數據，2021年中國腫瘤分子診斷及檢測潛在市場總額為人民幣2712億元，預計于2030年將增至5611億元。

目前，臻和科技的自主研發技術涵蓋了分子檢測的全流程，在癌癥風險檢測、早期檢測、治療選擇及癌癥復發監測方面擁有全面覆蓋。

就收入而言，公司在中國基于NGS的乳腺癌、結直腸癌和肺癌診斷及檢測的市場中處于領先地位，這三種癌癥目前在中國基于NGS的治療選擇的患者數量中排名前三。

公司的核心產品Genecast IVD – KNBP是第一款在中國商業化的僅用于結直腸癌的NGS伴隨診斷試劑盒，也是在全球商業化的第二款僅用于結直腸癌的基于NGS的伴隨診斷試劑盒，臻和科技也因此建立先發優勢。

來源 ： 臻和科 技招股書

截至最后實際可行日期，臻和科技的產品及服務組合包含20項商業化產品及服務，包括1項IVD產品（核心產品）、16項商業化LDT服務及3項商業化IVD設備及軟件產品；以及18項在研產品及服務，包括9項IVD在研產品、6項LDT在研服務及3項IVD設備及軟件在研產品。

以基于二代測序（“NGS”）的癌癥預后及監測的收入計，臻和科技2021年的市場份額最大，達到36.8%，并推出了國內首個微小病灶殘留（“MRD”）檢測服務Genecast MRD-Lung“朗微博”。

于2020年、2021年、2021年前六個月以及2022年前六個月，公司的收入分別為3.04億元、3.93億元、1.7億元及2.07億元。

同期，臻和科技研發開支分別為人民幣1.37億元、人民幣1.77億元、人民幣7967萬元及人民幣1.02億元，研發開支占收入的百分比分別為45.1%、44.8%、46.7%及49.2%。

“燒錢”是腫瘤分子診斷行業的標簽之一。在2020年、2021年、2021年前六個月以及2022年前六個月，公司的期內虧損分別為人民幣5.809億元、4.096億元、1.573億元及1.878億元。

不過這個虧損卻不算太高。根據弗若斯特沙利文的資料，截至2022年6月30日止六個月，臻和科技的期內虧損為中國業內頭部企業中最低的企業之一。

對于虧損凈額于2022年有所增加，臻和科技表示主要因為公司預計將持續投資研發及持續發展該公司的產品、服務、在研產品及服務，以及增加銷售及營銷開支，以支持2022年收入增長。

臻和科技在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進一步開發和商業化核心產品，即Genecast IVD – KNBP；提高其他產品的供應以加強產品和服務組合；投資于技術以增強核心競爭力；加強商業化能力；以及用作營運資金和一般企業用途。

標簽： 分子診斷 結直腸癌 全面覆蓋