繼330億元接手來(lái)福士資產(chǎn)包、50.15億元收購(gòu)北京遠(yuǎn)洋銳中心之后，2023年開(kāi)年，平安人壽再度以73.33億元的價(jià)格接手了北京和上海的4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目。根據(jù)相關(guān)公告，2023年1月份，平安人壽、泰康人壽、友邦人壽紛紛披露了不動(dòng)產(chǎn)投資公告。

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業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在地產(chǎn)深度調(diào)整的這兩年，商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目“物美價(jià)廉”，核心城市商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目更是有穩(wěn)定的投資回報(bào)率。中國(guó)平安方面曾表示，主要以成熟商辦、物流地產(chǎn)等在內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)投資組合項(xiàng)目為公司每年帶來(lái)10%的凈投資收益。

平安人壽73億元接手4個(gè)項(xiàng)目

險(xiǎn)資對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的投資興趣從未消失過(guò)。2023年開(kāi)年，各大險(xiǎn)企紛紛出手，在不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目上一擲千金。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的公告顯示，在剛剛過(guò)去的1月份，共有平安人壽、泰康人壽、友邦人壽3家保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)布了相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)投資信息披露公告，涉及到近20個(gè)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目。

1月20日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露了中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司關(guān)于大額不動(dòng)產(chǎn)投資的信息公告。公告顯示，平安人壽此次投資共涉及4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目，包括東方萬(wàn)國(guó)項(xiàng)目、弘源科創(chuàng)項(xiàng)目、弘源國(guó)際項(xiàng)目、弘源新時(shí)代項(xiàng)目。據(jù)悉，前兩個(gè)項(xiàng)目位于上海，后兩個(gè)項(xiàng)目位于北京。

根據(jù)公告，平安人壽此次投資的4個(gè)項(xiàng)目均為產(chǎn)業(yè)園區(qū)及研發(fā)辦公項(xiàng)目，均已竣工，且取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證并投入使用。價(jià)格方面，平安人壽在公告中表示，4個(gè)項(xiàng)目總投資金額預(yù)計(jì)不超過(guò)73.33億元。

此次投資，平安人壽作為投資主體，以直接受讓東方萬(wàn)國(guó)項(xiàng)目公司、弘源科創(chuàng)項(xiàng)目公司、弘源新時(shí)代項(xiàng)目公司、弘源國(guó)際項(xiàng)目公司股權(quán)的方式投資4個(gè)標(biāo)的項(xiàng)目公司持有的不動(dòng)產(chǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，平安人壽扣除債券回購(gòu)融入資金余額和獨(dú)立賬戶資產(chǎn)金額為3.7萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為2822.42億元。在本次項(xiàng)目投資完成之后，相關(guān)投資余額占平安人壽上季度末總資產(chǎn)比例約0.2%。

險(xiǎn)資成“大地主”

實(shí)際上，作為“財(cái)力雄厚”的企業(yè)，險(xiǎn)資當(dāng)前所持有的不動(dòng)產(chǎn)遠(yuǎn)超市場(chǎng)想象。除了新增對(duì)4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的投資之外，平安人壽還在近期披露了對(duì)來(lái)福士廣場(chǎng)等6個(gè)商業(yè)辦公不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的投資進(jìn)展。據(jù)悉，該項(xiàng)目資金來(lái)源于壽險(xiǎn)傳統(tǒng)組合，平安人壽對(duì)項(xiàng)目的出資余額約為299.73億元。

在平安人壽大舉進(jìn)軍不動(dòng)產(chǎn)之時(shí)，友邦人壽和泰康人壽也在積極布局不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目。1月29日，泰康人壽發(fā)布公告表示，出資1200萬(wàn)元投資北京燕園養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。更早之前，1月5日，友邦人壽發(fā)布公告表示，公司出資51.81億元投資上海虹口區(qū)北外灘89街坊項(xiàng)目，并將該項(xiàng)目命名為“友邦金融中心”。

值得關(guān)注的是，友邦人壽對(duì)89街坊項(xiàng)目的投資開(kāi)始于2022年12月中旬。彼時(shí)，友邦人壽與上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同，以合計(jì)約50.3億元的價(jià)格獲得了89街坊項(xiàng)目。據(jù)悉，該項(xiàng)目是友邦人壽自成立以來(lái)最大的一次資產(chǎn)收購(gòu)。

記者注意到，根據(jù)上述三家公司的公告，除了平安人壽是首次對(duì)4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目進(jìn)行投資之外，其余項(xiàng)目基本上為對(duì)此前項(xiàng)目的追加投資。同樣，除了平安人壽對(duì)4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的項(xiàng)目的投資屬于協(xié)議簽署階段，其余則已經(jīng)進(jìn)入實(shí)際出資階段。

為何偏愛(ài)商業(yè)地產(chǎn)？

從投資標(biāo)的上來(lái)看，平安人壽等此次投資的項(xiàng)目均為商業(yè)地產(chǎn)。那么，商業(yè)地產(chǎn)究竟有何迷人之處？川財(cái)證券方面在研報(bào)中指出，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)地產(chǎn)、商務(wù)辦公樓、產(chǎn)業(yè)園區(qū)可以在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)上行階段貢獻(xiàn)穩(wěn)定的租金收入，是平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)后的一種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置選擇。

此前，中國(guó)平安也在投資者互動(dòng)平臺(tái)中公開(kāi)回復(fù)，從過(guò)往來(lái)看，公司投資的地產(chǎn)項(xiàng)目主要是一二線城市、核心區(qū)位的成熟商辦、物流以及重大基建項(xiàng)目。而不動(dòng)產(chǎn)組合過(guò)去為平安保險(xiǎn)資金貢獻(xiàn)了穩(wěn)定的投資收益，每年貢獻(xiàn)10%的凈投資收益。即使是在2021年疫情的情況下，中國(guó)平安不動(dòng)產(chǎn)存量組合的投資回報(bào)率仍在5%以上。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，險(xiǎn)資的投資特性偏好“保險(xiǎn)”，在選擇標(biāo)的方面大多是“放長(zhǎng)線”，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)積極調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)組合。就在險(xiǎn)資大舉買入不動(dòng)產(chǎn)時(shí)，其也在減持地產(chǎn)股。近兩年，受到行業(yè)調(diào)整影響，地產(chǎn)股走勢(shì)偏弱。

記者注意到，2021年，平安人壽、中國(guó)人壽等險(xiǎn)資紛紛減持地產(chǎn)股，數(shù)量超過(guò)14億股。而在2022年，除了泰康人壽還在增持陽(yáng)光城之外，其余險(xiǎn)資也大多在根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)向?qū)Φ禺a(chǎn)股持股數(shù)量做減法。

同時(shí)，自2022年開(kāi)始，多家房企為充裕現(xiàn)金流出售資產(chǎn)包，收并購(gòu)轉(zhuǎn)折點(diǎn)到來(lái)。而在此背景之下，險(xiǎn)資的偏好從股票轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目。

標(biāo)簽： 平安人壽