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2023年開年房企融資暖勢(shì)延續(xù)。

“中駿的15億元中票是在去年12月底受理的，1月5日更新的狀態(tài)是待上會(huì)。”某消息人士透露，接下來(lái)就是等保函和協(xié)會(huì)批復(fù)。

(資料圖片僅供參考)

這是中駿集團(tuán)計(jì)劃發(fā)行的2022年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模15億元，期限為3年，由中債信用增進(jìn)提供擔(dān)保。

“這筆中票市場(chǎng)上早有傳聞，中駿也一直在跟各方積極溝通，但因中駿不在第一批擔(dān)保發(fā)債示范企業(yè)名單內(nèi)，所以一直沒有落地的具體消息。”前述消息人士說(shuō)，預(yù)計(jì)近期會(huì)有進(jìn)展，如果獲批，中駿可能是中債增信在2023年支持房企融資擴(kuò)容的第一單。

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2022年房企融資盤點(diǎn)：腰斬與翹尾

中指丨2022年中國(guó)房地產(chǎn)政策盤點(diǎn)

中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)月報(bào)2022年12月

2022年中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)銷售百億專題

優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的合理融資需求正在得到有序支持。據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，截至去年12月31日，有8家房企披露申請(qǐng)“第二支箭”儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行，合計(jì)額度達(dá)1210億元。

1月3日，旭輝集團(tuán)披露擬發(fā)行規(guī)模不超過(guò)20億元的2023年度第一期中期票據(jù)，期限為3年，由中債信用增進(jìn)提供全額無(wú)條件不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保，詢價(jià)區(qū)間為2.8%～4.3%。債券募集資金用途為項(xiàng)目建設(shè)、償還境內(nèi)有息債務(wù)。

“正在推進(jìn)中。”旭輝內(nèi)部人士對(duì)記者表示。

1月4日，雅居樂(lè)擬發(fā)行的2022年度第一期中期票據(jù)，注冊(cè)金額20億元，在交易商協(xié)會(huì)系統(tǒng)狀態(tài)更新為“待上會(huì)”，募集資金用于普通商品房項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)等合法合規(guī)的用途。

有行業(yè)人士告訴記者，民營(yíng)房企的融資環(huán)境確實(shí)在改善，近期合景泰富、寶龍、雅居樂(lè)、中駿都在籌備融資。中債增進(jìn)公司已收到近百家民營(yíng)房企增信業(yè)務(wù)意向，正在按照相關(guān)機(jī)制推進(jìn)業(yè)務(wù)開展。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示，由于部分房企流動(dòng)性困難風(fēng)險(xiǎn)仍未解除，改善房企資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃將繼續(xù)實(shí)施，2023年房地產(chǎn)行業(yè)有望延續(xù)融資寬松的環(huán)境。

連日來(lái)，不同規(guī)模房企相繼發(fā)布融資計(jì)劃。

1月10日，越秀地產(chǎn)發(fā)布建議發(fā)行20億元于2026年到期的4厘有擔(dān)保票據(jù)的公告。所得款項(xiàng)凈額擬用作置換該集團(tuán)若干于2023年1月到期的中長(zhǎng)期境外票據(jù)。1月6日，華潤(rùn)置地?cái)M發(fā)行金額100億元公司債已獲得監(jiān)管層受理。

“感受到了一絲絲暖意，相信債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)房企風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)改善。”某房企內(nèi)部人士表示，融資支持政策的落地需要時(shí)間，預(yù)計(jì)房企以后發(fā)債要有抵押擔(dān)保物才行，發(fā)純信用債的機(jī)率不大。目前中債增的擔(dān)保費(fèi)率每年1.5%~2.5%，服務(wù)費(fèi)率0.8%，同時(shí)會(huì)根據(jù)企業(yè)信用情況分檔確定反擔(dān)保比例。

除此之外，A股房企再融資隊(duì)伍也在持續(xù)擴(kuò)容。

1月6日，中南建設(shè)發(fā)布公告擬向不超過(guò)35名的特定投資者發(fā)行不超過(guò)11.48億股股份，募集資金不超過(guò)28億元，用于臨沂春風(fēng)南岸項(xiàng)目、青島即墨樾府項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金以緩解公司債務(wù)融資成本。

接近中南建設(shè)人士對(duì)記者表示，本次定增對(duì)改善中南建設(shè)經(jīng)營(yíng)情況，增強(qiáng)中南建設(shè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有很大助益。此次募投的兩個(gè)項(xiàng)目定位為首次置業(yè)及改善型普通住宅產(chǎn)品，部分已經(jīng)預(yù)售，定增資金能推動(dòng)中南在保交樓工作上順利進(jìn)行。

光大證券表示，至少有31家上市公司公告股權(quán)融資事項(xiàng)，已披露募資總額超360億元，資金用途包括保交樓、償還債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等，除國(guó)企、央企和已出險(xiǎn)房企外，還有部分國(guó)企利用定增為配套融資收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并表。

據(jù)了解，截至目前部分頭部房企再融資方案已獲得監(jiān)管受理，支持房企股權(quán)融資將進(jìn)入實(shí)質(zhì)發(fā)行階段，助力行業(yè)信心修復(fù)。另有一些房企在投資者互動(dòng)平臺(tái)向市場(chǎng)表態(tài)，將結(jié)合公司實(shí)際情況，充分研究政策抓住難得的政策窗口期。

在政策發(fā)力下，房企融資端在2022年12月迎來(lái)了小高峰，但初期規(guī)模有限。從2023年償債數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)承壓并未大幅減小。

Wind數(shù)據(jù)顯示，房企2023年境內(nèi)到期債務(wù)規(guī)模為3388.3億元，同比增加11.3%；境外到期債務(wù)規(guī)模為3512.4億元，同比減少4.3%。其中恒大到期債務(wù)規(guī)模最多，達(dá)到617億元；其次是富力、佳兆業(yè)，到期債務(wù)規(guī)模接近200億元；有15家房企到期債務(wù)規(guī)模超過(guò)百億元。

劉水預(yù)計(jì)，監(jiān)管層推出的各項(xiàng)政策會(huì)持續(xù)推進(jìn)，主要融資渠道繼續(xù)維持開放狀態(tài)。房企要抓住當(dāng)前融資窗口期積極補(bǔ)充流動(dòng)性，并努力擴(kuò)大銷售恢復(fù)經(jīng)營(yíng)造血功能，從根本上解決流動(dòng)性問(wèn)題。

1月10日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開主要銀行信貸工作座談會(huì)，明確要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，聚焦系統(tǒng)重要性優(yōu)質(zhì)房企，開展“資產(chǎn)激活”“負(fù)債接續(xù)”“權(quán)益補(bǔ)充”“預(yù)期提升”四項(xiàng)行動(dòng)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表回歸安全區(qū)間。

有市場(chǎng)消息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已初步確定實(shí)施“資產(chǎn)負(fù)債表改善計(jì)劃”的優(yōu)質(zhì)房企名單包括龍湖、金地、碧桂園、新城控股、美的置業(yè)、遠(yuǎn)洋、濱江等房企。

行業(yè)人士認(rèn)為，監(jiān)管層已明確2023年將出臺(tái)新舉措，側(cè)重研究解決改善房企資產(chǎn)負(fù)債狀況，從政策和市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，預(yù)計(jì)2023年上半年會(huì)是房企融資的窗口期。房企融資翹尾回暖，但銷售端并未沖上高峰。需求端修復(fù)，拉動(dòng)銷售回款才是根本之道。

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