繼昨日頂住美聯(lián)儲(chǔ)加息的壓力微跌收盤后，A股再續(xù)強(qiáng)勢。有機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)下“暖冬行情”已開啟，市場已探明底部區(qū)間，建議積極參與四大方向。

11月4日，A股三大指數(shù)午后沖高震蕩，上證指數(shù)一度逼近3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指維持在2400點(diǎn)上方運(yùn)行。截至收盤，滬指漲2.43%，深成指漲3.2%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.16%。

個(gè)股方面，兩市延續(xù)早盤的普漲格局，超4100只個(gè)股紅盤運(yùn)行，個(gè)股交投活躍。資金方面，滬深兩市今日成交額10807億元，較上個(gè)交易日放量1941億元。北向資金全天凈買入99.93億元，其中滬股通凈買入37.75億元，深股通凈買入62.18億元。

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盤面上，新能源產(chǎn)業(yè)鏈大漲、消費(fèi)股表現(xiàn)活躍。今日多只權(quán)重股走強(qiáng)帶動(dòng)指數(shù)大漲，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國人壽均漲超5%。食品飲料、有色金屬、電力設(shè)備、商貿(mào)零售、汽車等行業(yè)板塊漲幅居前。

另外，昨日受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響大幅受挫的港股今日也全面上漲。截至收盤，香港恒生指數(shù)收漲5.36%，本周累漲8.73%，創(chuàng)2011年10月底以來最大單周漲幅；恒生科技指數(shù)漲7.54%，本周累漲15.63%，創(chuàng)有記錄以來最大單周漲幅。

食品飲料領(lǐng)漲

今日，兩市呈普漲格局，超4100只個(gè)股紅盤運(yùn)行，個(gè)股交投活躍。31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)全部收漲，沒有下跌的板塊。從申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)來看，食品飲料、有色金屬、電力設(shè)備漲超4%，商貿(mào)零售、汽車、煤炭等行業(yè)板塊跟漲。

大消費(fèi)板塊今日表現(xiàn)活躍，食品飲料板塊領(lǐng)漲。個(gè)股方面，共計(jì)111只個(gè)股收漲，僅7只個(gè)股綠盤收跌。燕京啤酒一度逼近漲停，大漲9.84%；立高食品、中炬高新、金種子酒、重慶啤酒、青島啤酒、絕味食品漲超7%。

貴州茅臺(tái)今日大漲5.35%，收盤報(bào)價(jià)1516.57元/股，最新市值19051億元。值得一提的是，今年7月1日至今已累計(jì)下跌25.84%的貴州茅臺(tái)，在本周已累計(jì)反彈11.51%。

山西證券表示，龍頭白酒韌性依舊，大眾品改善初顯。該機(jī)構(gòu)指出，整體而言，食品飲料板塊前三季度在疫情反復(fù)和海外戰(zhàn)爭擾動(dòng)之下，造成動(dòng)銷承壓和成本上漲壓力。第三季度在疫情逐步趨穩(wěn)之后，消費(fèi)需求階段性有所恢復(fù)。但在國慶節(jié)后，在對(duì)下半年及來年消費(fèi)復(fù)蘇擔(dān)憂及外資流出壓力之下，整體板塊持續(xù)承壓。展望第四季度及來年，在各種不確定因素?cái)_動(dòng)之下，我們維持此前的總思路：擁抱確定性是首選要素。

有色金屬大漲

有色金屬板塊今日也迎來大漲。個(gè)股方面，共計(jì)122只個(gè)股收漲，僅4只個(gè)股綠盤收跌。具體來看，明泰鋁業(yè)、西藏珠峰、融捷股份、西藏礦業(yè)、云海金屬漲停，天齊鋰業(yè)、江特電機(jī)、華友鈷業(yè)漲超8%。

川財(cái)證券表示，鋰方面，價(jià)格持續(xù)突破新高，供需格局支撐鋰價(jià)上行。需求旺盛，供給緊張，價(jià)格突破新高。供給方面，澳大利亞三大主要礦山三季度鋰精礦產(chǎn)量27.27萬噸，環(huán)比下降3%。需求方面，政策頻出。歐盟三大機(jī)構(gòu)于周四達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議，協(xié)議要求歐車制造商在2035年前實(shí)現(xiàn)零排放目標(biāo)，將從2035年起禁止生產(chǎn)新的燃油車；另外，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測，10月新能源車型零售量預(yù)計(jì)55萬輛，同比增長73.5%，環(huán)比下降10%、與9月銷量對(duì)比本月增速有所放緩，這與10月疫情反復(fù)有關(guān)，使得車市面臨了一定的增長壓力。總體來看需求端熱度不減，疫情影響相對(duì)有限，未來鋰價(jià)仍有支撐。

電力設(shè)備活躍

今日，除了食品飲料、有色金屬外，電力設(shè)備也表現(xiàn)活躍，板塊內(nèi)個(gè)股狂掀漲停潮。具體來看，龍?jiān)醇夹g(shù)大漲13.26%；華光環(huán)能、億晶光電、東方電氣、華盛昌、上機(jī)數(shù)控、望變電氣等多股漲停。

寧德時(shí)代今日大漲5.28%，收?qǐng)?bào)于404.4元/股，最新市值9876億元。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，寧王已在本周累計(jì)上漲10.64%。

東吳證券在電力設(shè)備行業(yè)深度報(bào)告中表示，工控龍頭逆勢增長，電網(wǎng)高投資延續(xù)，行業(yè)利潤率穩(wěn)中有升。該機(jī)構(gòu)表示，其一，工控行業(yè)2022年總體需求較為平穩(wěn)，但鋰電、半導(dǎo)體等先進(jìn)制造領(lǐng)域景氣度仍較好。內(nèi)資龍頭抓住行業(yè)交付受阻的機(jī)遇和保供即為核心競爭力的窗口期，加速替代外資，2022Q1-3業(yè)績表現(xiàn)超越行業(yè)；其二，電網(wǎng)投資額保持高位穩(wěn)定，面對(duì)新能源大量并網(wǎng)接入與用電側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有望在特高壓、調(diào)度、配網(wǎng)等方向加大投入。2022Q1-3電網(wǎng)充當(dāng)“穩(wěn)增長”的主力軍，一&二次設(shè)備業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，細(xì)分領(lǐng)域彈性較大。其三，以儲(chǔ)能、電驅(qū)動(dòng)為代表的其他電力設(shè)備在行業(yè)需求持續(xù)高增背景下發(fā)展快速，成為新的重點(diǎn)關(guān)注方向。

港股瘋狂拉升

香港恒生指數(shù)收漲5.36%，本周累漲8.73%，創(chuàng)2011年10月底以來最大單周漲幅；恒生科技指數(shù)漲7.54%，本周累漲15.63%，創(chuàng)有記錄以來最大單周漲幅。

盤面上，新能源汽車股領(lǐng)漲，小鵬汽車漲超24%，蔚來漲約20%，理想汽車、嗶哩嗶哩漲超17%，快手漲近16%，碧桂園服務(wù)漲超15%，京東集團(tuán)漲超12%，阿里巴巴漲近11%。

排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光向《國際金融報(bào)》記者表示，“港股市場的估值較A股更低，主要的困擾在于其流動(dòng)性缺失，且受到海外市場變化影響頗深。港股市場更適合長期、專業(yè)性較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)資金參與。港股市場波動(dòng)性較A股更大，行情爆發(fā)短促。可以以長期的眼光去關(guān)注其中估值壓縮到低位的核心龍頭品種。”

鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷認(rèn)為，當(dāng)前港股極具投資性價(jià)比，估值處于歷史底部，建議抄底。不論互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等成長股還是紡織、消費(fèi)等價(jià)值股估值都處于歷史大底。目前賺的是估值系統(tǒng)性修復(fù)的錢，建議購買寬基指數(shù)，如恒生指數(shù)ETF，確定性更強(qiáng)。短期A股為超跌反彈，預(yù)計(jì)能持續(xù)一段時(shí)間。建議買食品飲料、電新、醫(yī)藥、汽車等業(yè)績確定性高、估值近期殺的透的行業(yè)龍頭，此類股票彈性會(huì)更高。

“暖冬行情”開啟

“隨著本周美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，發(fā)布了后續(xù)的前瞻指引，最后一塊外資扎堆的白酒板塊也宣告完成階段性筑底反抽。加之對(duì)疫情防控相關(guān)的預(yù)期持續(xù)釋放，11月的第一周A股迎來暖意，周線低開高走，收了個(gè)幾近光頭光腳的大陽線，周漲5.3%，滬深兩市成交量溫和放大。”銓景基金基金經(jīng)理?xiàng)畲嫦蛴浾弑硎尽?/p>

關(guān)于本周市場全線回暖的原因，三十三度資本基金經(jīng)理程靚認(rèn)為，主要原因有三個(gè)：一是與增量資金有關(guān)，主要是11月2日中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司向各大券商發(fā)出了養(yǎng)老金入市的第一輪測試結(jié)果，這就意味著養(yǎng)老金將會(huì)入市；二是去庫存周期已經(jīng)進(jìn)入末端，將于明年二季度開始新一輪的去庫存周期，那么以此為論據(jù)，股市將會(huì)提前與市場3-6個(gè)月啟動(dòng)，此前我們預(yù)期最早將于12月下旬指數(shù)將會(huì)出現(xiàn)級(jí)別性的上漲，目前來看有提前的跡象；三是目前整體的估值已經(jīng)回落到歷史相對(duì)的低位，整體的估值性價(jià)比相對(duì)合理，具備一定的吸引力。

關(guān)于后市，程靚表示，成交量方面，本周中有兩個(gè)交易日上了萬億，相對(duì)激活了市場，初步來說整體回到3300點(diǎn)的位置概率是相對(duì)確定，更高的位置則需要進(jìn)一步的增量資金，比如儲(chǔ)蓄資金的入市。之后指數(shù)方面整體有望迎來結(jié)構(gòu)牛的機(jī)會(huì)，具體還需要跟隨整體市場做進(jìn)一步的確認(rèn)。

“A股的后市仍然是看國內(nèi)和國外兩個(gè)方向的變量，這也是困擾今年以來走勢的核心因素。”夏風(fēng)光向記者表示，即國外看美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏的變化，國內(nèi)看穩(wěn)增長政策以及進(jìn)一步寬松的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)本周加息后，加息速率拐點(diǎn)形成，美元指數(shù)可能見頂，不僅會(huì)助推北上資金回流，而且也將扭轉(zhuǎn)人民幣的貶值趨勢，給國內(nèi)的政策提供了空間。

夏風(fēng)光進(jìn)一步指出，今年剩余的時(shí)間主要看以上兩個(gè)變量的進(jìn)一步明確，如果向好則不排除行情有超預(yù)期演進(jìn)的可能，至少來說，年底的翹尾行情是完全值得期待的，如超預(yù)期則會(huì)出現(xiàn)跨年度的一波行情。

楊代奇向記者表示，本周A股低開高走，放量回升，幾乎可以確認(rèn)和4月份的低點(diǎn)構(gòu)成雙底，后續(xù)有望繼續(xù)看高一線到3170以上。指數(shù)上行的空間需要多關(guān)注前期超跌和調(diào)整到位的賽道股，諸如白酒、光伏、新能源、醫(yī)藥板塊等。

中泰證券策略研究表示，當(dāng)下“暖冬行情”已開啟，市場已探明底部區(qū)間，建議積極參與四大方向：首先，關(guān)注底部的計(jì)算機(jī)信創(chuàng)、軍工、醫(yī)療國產(chǎn)設(shè)備等細(xì)分板塊；其次，受此前新能源板塊下跌影響，電力板塊出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力、年內(nèi)電力供應(yīng)相對(duì)短缺等因素將利好電力、綠電等板塊；再者，全面注冊(cè)制有望在年內(nèi)加速推進(jìn)，相關(guān)配套設(shè)施和利好政策或相繼落地，利好資本市場發(fā)展，建議關(guān)注權(quán)重股中的券商等大金融板塊；最后，當(dāng)前公募基金收益率處于低位，在四季度市場情緒修復(fù)回升中，關(guān)注景氣度確定且超跌機(jī)構(gòu)重倉股的修復(fù)。

標(biāo)簽： 食品飲料 電力設(shè)備 有色金屬