受多重因素影響，房地產(chǎn)板塊今日再次受挫，成為跌幅最大的板塊。

截至今日收盤，A股房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊下跌4.88%，中交地產(chǎn)、信達(dá)地產(chǎn)、渝開(kāi)發(fā)、光大嘉寶跌停；港股方面，內(nèi)地房地產(chǎn)板塊震蕩走低，下跌2.95%，碧桂園、雅居樂(lè)集團(tuán)、漢港控股、綠城中國(guó)、萬(wàn)科企業(yè)跌幅超過(guò)5%。

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就在不久前，部分港股上市房企遲遲無(wú)法交付去年年報(bào)導(dǎo)致無(wú)限期停牌，停牌前股價(jià)早已失真，無(wú)法反應(yīng)公司基本面，鑒于上述原因，已有6家基金公司對(duì)3家地產(chǎn)股下調(diào)估值，從調(diào)整幅度來(lái)看，可謂毫不手軟，股價(jià)幾近“打”了三折。一波基金公司對(duì)地產(chǎn)股下調(diào)估值小高潮正洶涌而來(lái)。

已有6家基金公司下調(diào)3家地產(chǎn)股估值

7月13日，財(cái)通基金發(fā)布公告稱，將旗下投資組合所持有的停牌股票“世茂集團(tuán)”按照1.34港幣進(jìn)行估值，停牌股票“中國(guó)奧園”按照0.354港幣進(jìn)行估值。

對(duì)此，財(cái)通基金表示，相關(guān)投資組合的申購(gòu)、贖回價(jià)格均以估值方法調(diào)整后當(dāng)日計(jì)算的基金資產(chǎn)份額凈值為準(zhǔn)，待上述股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)活躍市場(chǎng)交易特征，并經(jīng)與基金托管人協(xié)商后，將恢復(fù)按市價(jià)估值方法對(duì)其進(jìn)行估值。

以當(dāng)前世茂集團(tuán)4.42港幣和中國(guó)奧園1.18港幣的停牌價(jià)計(jì)算，1.34港幣、0.354港幣的估值均相當(dāng)于打了三折。

同樣給出中國(guó)奧園“三折”估值的還有匯添富，其將匯添富港股高股息LOF所持有停牌股票“中國(guó)奧園”按照0.354港幣進(jìn)行估值。并在公告中表示，將密切關(guān)注該股票后續(xù)經(jīng)營(yíng)情況及其他重大事項(xiàng)，進(jìn)行合理評(píng)估。

同天，下調(diào)旗下產(chǎn)品持有地產(chǎn)股估值的還有中融基金，其公告稱，已于7月12日對(duì)旗下中融滬港深大消費(fèi)主題靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金所持有的“融創(chuàng)中國(guó)”按照1.37元港幣/股進(jìn)行估值。

除了上述三家基金公司之外，早在7月8和9日，華夏、博時(shí)和南方基金也已發(fā)布公告，分別對(duì)旗下產(chǎn)品持有的地產(chǎn)股重新估值。

具體來(lái)看，南方基金公告，對(duì)旗下南方恒生中國(guó)企業(yè)ETF持有的融創(chuàng)中國(guó)按照1.37港幣進(jìn)行估值。

華夏基金對(duì)旗下“恒生紅利ETF”持有的“世茂集團(tuán)”按照1.34港幣進(jìn)行估值，對(duì)旗下“恒生國(guó)企ETF”持有的“融創(chuàng)中國(guó)”按照1.39港幣進(jìn)行估值。此外，博時(shí)基金也將“恒生高股息ETF”持有的“世茂集團(tuán)”按照1.34港幣進(jìn)行估值。

給流通受限股票給出重新估值符合監(jiān)管要求，為規(guī)范基金投資流通受限股票的估值，保護(hù)基金份額持有人的利益，早在2017年9月，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)《證券投資基金投資流通受限股票估值指引》已經(jīng)給出流通受限股票確定估值日價(jià)值的具體計(jì)算公式。

對(duì)于基金公司重新估值的原因，此前有分析人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)股預(yù)期普遍悲觀，如果不下調(diào)估值，在股票復(fù)牌前提前贖回的投資者以較高估值贖回了基金，對(duì)其他基金投資者不公平。

此外，停牌上市公司出現(xiàn)股價(jià)下跌預(yù)期，持有這些個(gè)股的基金往往會(huì)遭遇贖回。一旦贖回金額較大，可能會(huì)出現(xiàn)基金出售了所有能夠變現(xiàn)的個(gè)股也無(wú)法應(yīng)對(duì)贖回金額的情形，給基金帶來(lái)清盤風(fēng)險(xiǎn)。

基金公司提示凈值下跌風(fēng)險(xiǎn)

基金公司“未雨綢繆”對(duì)持倉(cāng)股票進(jìn)行估值下調(diào)，以多數(shù)基金公司下調(diào)力度來(lái)看，大體相當(dāng)于當(dāng)天所持個(gè)股下跌7成，無(wú)疑會(huì)影響當(dāng)日基金凈值表現(xiàn)。

因此，不少基金公司在公告中同步提示了基金凈值下跌風(fēng)險(xiǎn)。華夏基金稱，恒生指數(shù)有限公司發(fā)送恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率指數(shù)及恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)收盤權(quán)重文件，“世茂集團(tuán)”、“融創(chuàng)中國(guó)”當(dāng)日所占權(quán)重分別為10.02%和0.21%。中證指數(shù)有限公司計(jì)算并由深交所對(duì)外發(fā)布的7月8日恒生紅利ETF、恒生國(guó)企ETF基金份額參考凈值可能與該日其各自基金份額凈值存在8.67%和0.16%左右的差異。

此外，南方基金也表示，“世貿(mào)集團(tuán)”當(dāng)日在恒生港股通高股息率指數(shù)所占權(quán)重為9.09%。中證指數(shù)有限公司計(jì)算并由上交所對(duì)外發(fā)布的7月8日發(fā)布的恒生高股息ETF份額可能與本基金當(dāng)日份額凈值存在7.37%左右的差異，也可能與標(biāo)的指數(shù)的漲跌幅存在差異。

財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，受估值調(diào)整影響的相關(guān)基金產(chǎn)品，除了主動(dòng)管理的中融滬港深大消費(fèi)主題在過(guò)去一個(gè)月收益率為4.02%，收益為正，其余均有不同程度地下跌。

具體來(lái)看，博時(shí)恒生高股息ETF、財(cái)通中證香港紅利以及華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF、匯添富中證港股通LOF跌幅超過(guò)10%，分別為-11.86%、-10.11%、-10.94%以及-10.03%。此外，南方恒生中國(guó)企業(yè)ETF近一個(gè)月收益率為-3.32%。

地產(chǎn)股紛紛被剔除恒生相關(guān)指數(shù)

基金公司下調(diào)相關(guān)地產(chǎn)股估值并非沒(méi)有征兆，不少基金公司在公告中提出，調(diào)整港股房企估值的直接原因在于恒生指數(shù)剔除了相關(guān)個(gè)股。

此前，恒生指數(shù)公司發(fā)布最新指數(shù)調(diào)整公告稱，6月30日收市后，恒生綜合指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，因停牌時(shí)間過(guò)久，包括世茂集團(tuán)、佳兆業(yè)集團(tuán)、彩生活、融創(chuàng)中國(guó)、中國(guó)恒大、中國(guó)奧園、奧園健康和恒大物業(yè)8家地產(chǎn)物業(yè)類成分股慘遭剔除。此外，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)成分股也剔除了融創(chuàng)中國(guó)。

按照恒指編算規(guī)則，證券連續(xù)停牌超過(guò)3個(gè)月則不符合恒生系列指數(shù)候選資格。故上訴成份股于7月8日收市后以系統(tǒng)最低價(jià)格(即0.0001元)剔除，并于7月11日起生效。

7月11日，深交所隨即公告表示，因恒生綜合大型股指數(shù)、中型股指數(shù)、小型股指數(shù)實(shí)施成份股調(diào)整，根據(jù)《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，港股通標(biāo)的證券名單發(fā)生調(diào)整，將世茂集團(tuán)、佳兆業(yè)、融創(chuàng)中國(guó)、中國(guó)恒大、中國(guó)奧園以及恒大物業(yè)6家地產(chǎn)物業(yè)公司調(diào)出港股通標(biāo)的證券名單。

房地產(chǎn)企業(yè)從急躁冒進(jìn)到當(dāng)前低迷陣痛是經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的必然階段，而從房地產(chǎn)企業(yè)最新發(fā)布的二季報(bào)預(yù)告來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)企穩(wěn)仍言之過(guò)早。華夏幸福上半年預(yù)虧4.5億-7.5億元、榮盛發(fā)展上半年預(yù)虧在18億元-24億元之間，港股上市的九龍倉(cāng)置業(yè)預(yù)計(jì)上半年將錄得股東應(yīng)占虧損，同比盈轉(zhuǎn)虧。

標(biāo)簽： 基金公司 融創(chuàng)中國(guó) 中國(guó)奧園