中信信托貴陽(yáng)融創(chuàng)項(xiàng)目“搶印章”，房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露

圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

8月16日，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)從業(yè)內(nèi)獲得一封中信信托有限責(zé)任公司（下稱“中信信托”）寫(xiě)給中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司（下稱“中信咨詢”）的感謝信。感謝信中透露，8月11日，“中信信托·君琨股權(quán)基金投資資金信托計(jì)劃”（下稱“君琨基金”）項(xiàng)下貴陽(yáng)項(xiàng)目，在印鑒外借途中發(fā)生了“搶奪印鑒”的突發(fā)情況。據(jù)了解，其中所提及的貴陽(yáng)項(xiàng)目正是由融創(chuàng)操盤(pán)的貴陽(yáng)“融創(chuàng)·九璟灣”項(xiàng)目。

(相關(guān)資料圖)

一位接近中信信托人士向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者證實(shí)了事件的真實(shí)性，“是上周五發(fā)生的事情。目前信托行業(yè)預(yù)期較為悲觀，疊加風(fēng)險(xiǎn)尚未出清，這件事的輿情沖擊對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了很壞的影響。”

事實(shí)上，近年來(lái)時(shí)有發(fā)生的“搶公章”“偷保險(xiǎn)柜”事件背后，是持續(xù)暴露的房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)用益信托披露的數(shù)據(jù)測(cè)算，2022年房地產(chǎn)信托違約金額高達(dá)882億元，占信托產(chǎn)品違約總規(guī)模的73.34%。

僵局當(dāng)前，如何保障信托投資人利益的同時(shí)兼顧各方利益，促進(jìn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的化解，恰是難題。

又現(xiàn)“搶公章”，中信信托稱已報(bào)警

據(jù)感謝信，“君琨基金”成立于2020年10月28日，由中信咨詢承擔(dān)君琨基金項(xiàng)下貴陽(yáng)項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)派駐監(jiān)管工作。

2023年8月11日，貴陽(yáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)駐場(chǎng)監(jiān)管劉紅松及王勇航根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)需要，在項(xiàng)目印鑒外借使用時(shí)全程隨同監(jiān)管，在印鑒外借途中，兩名同事面對(duì)搶奪印鑒這一突發(fā)情況，沒(méi)有絲毫遲疑，勇敢地將印鑒追回。其中，王勇航一人連追四人，毫不畏懼，并在自己受傷的情況下，依然堅(jiān)定、勇敢地將印鑒箱奪回；劉紅松在事件發(fā)生后，及時(shí)協(xié)調(diào)聯(lián)絡(luò)中信信托，并確保印鑒第一時(shí)間送回銀行保險(xiǎn)箱。

中信信托在感謝信中表示，此次風(fēng)險(xiǎn)事件中，貴陽(yáng)君琨基金駐場(chǎng)團(tuán)隊(duì)，盡職盡責(zé)，臨危不懼，積極應(yīng)對(duì)，體現(xiàn)出了高度的敬業(yè)精神及專業(yè)精神。后續(xù)中信信托將對(duì)此次事件中做出重大貢獻(xiàn)的兩人給予一定物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，是他們的專業(yè)付出和勇于擔(dān)當(dāng)，使得貴陽(yáng)項(xiàng)目權(quán)益在此次事件中沒(méi)有受到影響和損失。

中信信托相關(guān)人士向媒體證實(shí)，前述事件屬實(shí)，已經(jīng)報(bào)警處理，等待警方調(diào)查。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者多次致電中信信托董辦負(fù)責(zé)人了解事件新進(jìn)展，但截至發(fā)稿暫未得到回應(yīng)。

據(jù)悉，該信托計(jì)劃以中信信托為產(chǎn)品受托人，99%信托資金投資于嘉興君琨股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）LP份額（下稱“嘉興君琨”），最終投資于融創(chuàng)集團(tuán)操盤(pán)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。產(chǎn)品募集資金總額不超過(guò)120億元，最低認(rèn)購(gòu)金額為100萬(wàn)元，計(jì)劃存續(xù)期限不超過(guò)6年。項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)及財(cái)物管理上，由融創(chuàng)方操盤(pán)，向項(xiàng)目公司委派董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，中信信托向項(xiàng)目公司委派公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、工程巡查、風(fēng)險(xiǎn)排查團(tuán)隊(duì)等。

一位信托行業(yè)資深研究人士告訴藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)，信托機(jī)構(gòu)對(duì)地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行資金監(jiān)管時(shí)，會(huì)向項(xiàng)目公司委派董事并派駐現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)人員，共管項(xiàng)目全部章、證、照等，所有監(jiān)管賬戶以及項(xiàng)目公司其他賬戶均預(yù)留信托指定印鑒，賬戶逐筆出款須審核同意。其預(yù)判，此次的“搶印鑒”事件大概率是開(kāi)發(fā)商試圖自由決定資金使用，而信托方為了保障自身利益，防止資金被挪用，才會(huì)勇奪印鑒。

中信咨詢官網(wǎng)顯示，該公司是中信集團(tuán)的全資一級(jí)子公司，也是中國(guó)改革開(kāi)放后第一批專業(yè)咨詢公司之一。公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋投融資咨詢、政府事務(wù)咨詢、國(guó)企改革咨詢、企業(yè)管理咨詢、工程咨詢與項(xiàng)目管理等。

在官網(wǎng)上，中信咨詢還將中信信托君琨股權(quán)基金投貸后管理項(xiàng)目列為經(jīng)典案例之一。

融創(chuàng)旗下項(xiàng)目曾發(fā)生“偷保險(xiǎn)柜”事件

天眼查信息顯示，嘉興君琨共對(duì)外投資了6家企業(yè)，分別從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)或文旅發(fā)展，3家位于杭州，貴陽(yáng)、西安、成都各有1家。

在貴陽(yáng)，是一家名為貴陽(yáng)融創(chuàng)宸揚(yáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（下稱“貴陽(yáng)融創(chuàng)宸揚(yáng)”）的開(kāi)發(fā)商，嘉興君琨、珠海橫琴錦坤股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）各持股40%，貴州融創(chuàng)基業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、貴州中銳達(dá)商業(yè)投資管理有限公司分別持股11%、9%。

貴陽(yáng)融創(chuàng)宸揚(yáng)主要負(fù)責(zé)融創(chuàng)集團(tuán)在貴陽(yáng)南明母城區(qū)的“融創(chuàng)·九璟灣”項(xiàng)目。該項(xiàng)目也是融創(chuàng)在貴陽(yáng)南明區(qū)開(kāi)發(fā)的首個(gè)高端樓盤(pán)項(xiàng)目，建設(shè)內(nèi)容包括商業(yè)、住宅、開(kāi)放式半島運(yùn)動(dòng)公園以及相關(guān)配套設(shè)施。

但“融創(chuàng)·九璟灣”項(xiàng)目建設(shè)并不順利。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者從多位銷售人員處了解到，該項(xiàng)目施工人數(shù)少，速度比較慢，“可能會(huì)延期交付。”

今年6月，貴陽(yáng)市南明區(qū)住建局回復(fù)了市民關(guān)于“融創(chuàng)·九璟灣”延期交付的若干問(wèn)題，包括資金保障、施工時(shí)序以及質(zhì)量規(guī)劃。南明區(qū)住建局稱，已多次調(diào)度、督促貴陽(yáng)融創(chuàng)宸揚(yáng)組織相關(guān)參建單位盡快復(fù)工，制定施工計(jì)劃，合理安排各項(xiàng)施工工序。在資金保障方面，項(xiàng)目監(jiān)管賬戶內(nèi)的監(jiān)管資金專款專用，必須用于項(xiàng)目建設(shè)必需的建筑材料、設(shè)備和施工進(jìn)度款等相關(guān)支出，保障項(xiàng)目工程建設(shè)。

事實(shí)上，在房地產(chǎn)下行周期，房企和信托公司的關(guān)系也日趨緊張復(fù)雜。房地產(chǎn)信托資金被挪用、盜用的事件偶有發(fā)生，在此前，信托業(yè)已發(fā)生數(shù)起“搶公章”“偷保險(xiǎn)柜”事件。網(wǎng)友也戲稱，“虛假的商戰(zhàn)太過(guò)華麗，現(xiàn)實(shí)的商戰(zhàn)往往采取最樸實(shí)的手段”。

而近期發(fā)生的數(shù)起事件中，數(shù)次涉及融創(chuàng)。2022年10月27日，中融信托某產(chǎn)品公告披露，融創(chuàng)與中融信托共同保管的保險(xiǎn)柜鎖芯被換、監(jiān)管賬戶10多億元資金被劃走。相關(guān)信托產(chǎn)品分別是“中融-豐騰83號(hào)”和“中融-承安 96號(hào)”，分別在中融信托不知情的情況下被劃走了11.4億元和4.2億元。

2022年11月，安信信托貴州新農(nóng)村項(xiàng)目的保險(xiǎn)箱被不明身份人員私自搬走，該保險(xiǎn)箱是安信信托與貴州宏德置業(yè)有限公司和貴州融創(chuàng)共管的。

上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所研報(bào)指出，目前信托市場(chǎng)形勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)尤其是房地產(chǎn)形勢(shì)有一定相關(guān)性。隨著地產(chǎn)行業(yè)基本面走弱、多家房企信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)酵，疊加2018-2020年房地產(chǎn)信托發(fā)行高峰期的產(chǎn)品逐步到期，2021年以來(lái)，房地產(chǎn)信托違約規(guī)模明顯走高，并于2021年12 月達(dá)到當(dāng)月209.7億的峰值；2022年以來(lái)信托違約規(guī)模邊際有所下降；2023年以來(lái)，房地產(chǎn)信托月均違約規(guī)模為47億元左右。

據(jù)用益信托披露的數(shù)據(jù)測(cè)算，2022年房地產(chǎn)信托違約金額高達(dá)882億元，占信托產(chǎn)品違約總規(guī)模的73.34%。

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