針對引入沙特阿美為戰略投資者一事，榮盛石化(SZ002493，股價14.20元，市值1438億元)方面在3月28日召開的交流會上予以了公開回應。上市公司表示，公司與沙特阿美在產業上互為上下游，雙方之間的戰略合作可以更加充分地實現資源共享、優勢互補、互利共享。

“通過本次的戰略合作，公司能夠進一步鞏固與沙特阿美現有的采購業務的合作關系。通過簽署一些戰略合作協議，也將為公司引入沙特阿美在煉油、石化等領域的先進技術，以及為雙方后續進行技術的優勢互補、資源共享等合作奠定良好基礎。”公司方面稱。

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對于股權交易價格遠超公司股價的疑問，榮盛石化稱，沙特阿美聘請了中介機構對公司進行了深度評估，價格經交易雙方協商而成。

圖片來源：公告截圖

談交易價格：深度評估基礎上協商達成

3月27日晚間，榮盛石化公告宣布，為引入境外戰略投資者，公司控股股東榮盛集團與沙特阿美的全資子公司AOC簽署了股份買賣協議，擬將其持有的公司約10億股股票通過協議轉讓的方式轉讓給AOC.上述約10億股股票的交易價格為24.3元/股。以榮盛石化股票截至3月27日的收盤價估算，該價格溢價近90%。全球石油巨頭巨資高溢價入股A股上市公司，消息在資本市場引發熱議。3月28日，榮盛石化股價以漲停報收。

在交流會上，榮盛石化方面表示，從歷史上看，24.3元/股的股權交易價格對于公司而言不是一個非常高的價格，公司股價曾一度達到31元/股的水平。

榮盛石化透露，沙特阿美在同公司的溝通中曾指出，榮盛石化的化工整體轉化率達到了65%以上，在行業中做到了全球領先。未來隨著高端新材料項目等的逐步投產，公司的化工轉化率甚至可以達到80%以上。

“沙特阿美聘請了知名的中介機構進行對榮盛石化進行了系統性的調查，對榮盛石化有深度的評估，交易價格也是在交易雙方商量的情況下達成的。”榮盛石化表示。

榮盛石化對于自身的企業優勢和估值相當有自信。公司打了一個比喻：“桑塔納和奔馳都是汽車，但兩輛汽車里面的發動機，里面的裝修，里面的舒適度、安全性實際上存在非常大的區別。”

按照榮盛石化的理解，公司擁有全球最大的聚酯產業鏈，正在打造現在全國最大，甚至在全球排名靠前的工程塑料產業鏈。同時，公司正在開發新能源材料相關產業鏈，并擁有在中國排名靠前的聚烯烴產業鏈，“(公司)高的化工轉化率、強產業鏈優勢，再加上產品做得相當深入，并且具有世界級的規模，這些都是公司的整體估值很重要的參考方向”。

談戰略合作：有望助力公司價值提升

除了受讓股權外，沙特阿美方面還同榮盛石化簽署了《戰略合作協議》。雙方將就原油采購、原料供應、化學品銷售、精煉化工產品銷售、原油儲存及技術分享等方面進行合作。

榮盛石化認為，沙特阿美將對公司有多種支持措施。公司透露，其控股子公司浙江石化每年從沙特阿美采購的原油為1000萬噸。2023年，雙方簽訂的年度長約為1800萬噸。通過《戰略合作協議》，浙江石化從沙特阿美獲得的原油供應量有望增至2400萬噸。與此同時，沙特阿美還將向浙江石化提供不少于8億美元的授信，這將給浙江石化的現金流帶來極大的好處。

此外，榮盛石化還稱，沙特阿美自身具有很多的化工技術，并收購了很多化工技術，而上市公司也具有一些化工專利和新材料技術。在上市公司看來，合作雙方將實現技術交流，相互分享，為公司未來新材料項目的進一步推進提供技術支持。

作為全球石油巨頭，沙特阿美擁有成熟的銷售網絡，這是榮盛石化看中此次戰略合作的又一大因素。榮盛石化認為，公司可以直接應用沙特阿美的全球渠道，沙特阿美也可以運用公司在國內的銷售網絡進行化學品銷售。

“兩家的合作會為榮盛石化未來的價值提升帶來幫助。”榮盛石化表示。

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