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國(guó)聯(lián)證券股份有限公司(簡(jiǎn)稱“國(guó)聯(lián)證券”，601456.SH、01456.HK)收購(gòu)中融基金管理有限公司(簡(jiǎn)稱“中融基金”)有了新進(jìn)展。

2月14日晚間，國(guó)聯(lián)證券公告表示，該公司當(dāng)日與上海融晟投資有限公司(簡(jiǎn)稱“上海融晟”)簽署了《關(guān)于中融基金管理有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》(簡(jiǎn)稱“《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》”)。

依據(jù)協(xié)議，國(guó)聯(lián)證券約定在取得中融國(guó)際信托有限公司(簡(jiǎn)稱“中融信托”)所持有中融基金51%股權(quán)的前提下，將以7.224億元的價(jià)格購(gòu)買上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)中的24.5%。

另外，上海融晟持有的中融基金剩余24.5%股權(quán)仍處于質(zhì)押狀態(tài)。如自《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署之日起5個(gè)工作日內(nèi)，前述股權(quán)質(zhì)押得到解除，國(guó)聯(lián)證券將以7.224億元的價(jià)格繼續(xù)購(gòu)買該部分股權(quán)，否則國(guó)聯(lián)證券有權(quán)不再購(gòu)買上海融晟持有的中融基金剩余24.5%股權(quán)。

按此計(jì)算，國(guó)聯(lián)證券將以約14.448億元的價(jià)格購(gòu)買上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)。該轉(zhuǎn)讓價(jià)格與國(guó)聯(lián)證券此前披露的受讓價(jià)格區(qū)間相符。

2月7日晚間，國(guó)聯(lián)證券公告表示，在取得中融信托所持有中融基金51%股權(quán)的前提下，將通過協(xié)議受讓方式收購(gòu)上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)，受讓價(jià)格將參考經(jīng)國(guó)資評(píng)估備案結(jié)果且不高于14.45億元(根據(jù)中融基金51%股權(quán)的掛牌底價(jià)對(duì)應(yīng)全部股權(quán)估值計(jì)算，中融基金49%股權(quán)價(jià)格約為14.45億元)。

同樣在2月14日，國(guó)聯(lián)證券擬收購(gòu)中融基金100%股權(quán)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目事宜已完成國(guó)資評(píng)估備案。根據(jù)評(píng)估備案結(jié)果，中融基金股東全部權(quán)益評(píng)估值為26.99億元，較評(píng)估初值26.97億元增加200萬元。

對(duì)于此次交易價(jià)格，東吳證券此前分析指出，按照掛牌底價(jià)計(jì)算，中融基金估值約為29.49億元，對(duì)應(yīng)2021年P(guān)/E估值為38.52倍。對(duì)比同業(yè)，國(guó)聯(lián)證券此次收購(gòu)中融基金估值溢價(jià)較高(2021年10月國(guó)泰君安收購(gòu)華安基金15%股權(quán)對(duì)價(jià)對(duì)應(yīng)P/E為16.99倍；2022年5月山東金資收購(gòu)富國(guó)基金16.68%股權(quán)對(duì)價(jià)對(duì)應(yīng)P/E為9.45倍)。但考慮到國(guó)聯(lián)證券在交易中額外收獲了控股權(quán)，并進(jìn)一步填補(bǔ)了財(cái)富管理業(yè)務(wù)版圖，此次交易所產(chǎn)生的收益依然值得期待。

值得注意的是，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》需在國(guó)聯(lián)證券收購(gòu)中融基金51%股權(quán)事宜與中融信托簽署的產(chǎn)權(quán)交易合同生效，且該協(xié)議所述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)之日起生效。

截至2月14日收盤，國(guó)聯(lián)證券A股跌0.43%，報(bào)11.63元/股；H股漲0.99%，報(bào)4.1港元/股。

標(biāo)簽： 國(guó)聯(lián)證券 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 中融信托