截至11月30日，至少4家A股上市涉房企業(yè)宣布籌劃非公開發(fā)行股票。11月28日，證監(jiān)會(huì)宣布，恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資。

政策出臺(tái)一日后即有企業(yè)宣布籌劃非公開發(fā)行股票。11月29日晚間，福星股份(000926.SZ)發(fā)布公告稱，為積極響應(yīng)相關(guān)政策，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。

【資料圖】

公告稱，本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。

對(duì)于政策，福星股份提到，近日，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，支持改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，防范化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)盤活存量和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

房企募資均涉及“保交樓、保民生”

11月30日，世茂股份(600823.SH)、大名城(600094.SH)和新湖中寶(600208.SH)相繼發(fā)布公告，計(jì)劃非公開發(fā)行股票，用途均提及“保交樓、保民生”。

世茂股份稱，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開發(fā)行股票，發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還部分公開市場(chǎng)債務(wù)本息，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

大名城同樣表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開發(fā)行股票，擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。募集資金擬用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

新湖中寶公告稱，擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的20%。募集資金擬用于公司與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，棚戶區(qū)改造或舊城改造項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

機(jī)構(gòu)：有助于化解部分房企困境，更有利于中小市值央國(guó)企

華泰證券地產(chǎn)表示，此次政策對(duì)募集資金使用用途更為寬泛，存量項(xiàng)目、支付交易對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行債務(wù)等均被納入。

華泰證券稱，政策的調(diào)整有助于化解部分房企面臨的困境。對(duì)于運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、僅因市場(chǎng)景氣度波動(dòng)而造成被動(dòng)縮表的房企而言，再融資作為低成本融資渠道是有力的渠道補(bǔ)足；股權(quán)融資相對(duì)并購(gòu)債等金融產(chǎn)品更有靈活性，有望提升頭部房企收并購(gòu)的積極性與推進(jìn)效率，從而解決面臨困境的企業(yè)流動(dòng)性；股權(quán)融資有望改善市場(chǎng)流動(dòng)性，從而最終改善全行業(yè)“保交樓”問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“保民生”的目的。

國(guó)泰君安地產(chǎn)首席分析師謝浩宇則稱，考慮到目前的市場(chǎng)環(huán)境，將對(duì)目前的中小市值央國(guó)企帶來(lái)極大的利好。本次再融資放開，可以募集配套資金，對(duì)于房企降杠桿有極大的作用，但募集的資金，若用于存量項(xiàng)目，則不能用于擴(kuò)張，因此，本次再融資的放開，更多的是有利于中小市值央國(guó)企，一方面，可以迅速擴(kuò)大凈資產(chǎn)，解決有信用和運(yùn)營(yíng)能力、但考核之下難以高杠桿運(yùn)轉(zhuǎn)的問(wèn)題，另一方面，集團(tuán)層面有資產(chǎn)注入的，可以盤活并注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，支持上市公司發(fā)展。

華泰證券也表示，最終還是指向行業(yè)集中度提升。已經(jīng)出險(xiǎn)的房企可能短期之內(nèi)依然難以實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，股權(quán)融資通道還是讓國(guó)央企以及健康的頭部民企有了更多的發(fā)展機(jī)遇，因此其認(rèn)為行業(yè)從融資到資源的集中度還將再度提升。

對(duì)于房企的上下游企業(yè)，謝浩宇表示，產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)部整合機(jī)會(huì)，如證監(jiān)會(huì)提及的建筑行業(yè)，將可以通過(guò)參與民企再融資的方式對(duì)其混改，加速行業(yè)出清。對(duì)于民企來(lái)說(shuō)，由于面臨缺乏有回報(bào)的募投項(xiàng)目問(wèn)題，預(yù)計(jì)將更多地采取引入戰(zhàn)略合作方的方式發(fā)行再融資，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴來(lái)說(shuō)，將是進(jìn)入地產(chǎn)行業(yè)的極大機(jī)會(huì)。證監(jiān)會(huì)專門提到建筑行業(yè)的企業(yè)，由于其大多為央國(guó)企，因此將能夠順利地參與到民企的再融資當(dāng)中，完成企業(yè)的混改。考慮2022年建筑行業(yè)已經(jīng)加大力度投入房地產(chǎn)，預(yù)計(jì)將借此機(jī)會(huì)，迅速擴(kuò)張。已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)鏈上互相滲透的上下游，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)其參與到房企的重組當(dāng)中，預(yù)計(jì)將對(duì)地產(chǎn)行業(yè)和板塊帶來(lái)一次中小市值央國(guó)企和建筑類企業(yè)的政策紅利。

標(biāo)簽： 非公開發(fā)行 上市公司 募集資金